Produk ini dirancang berdasarkan imbal hasil harga indeks S&P 500 dan melindungi dari kerugian hingga tingkat yang telah ditentukan sebelumnya saat pasar turun. Produk ini digunakan ketika ingin berpartisipasi dalam peluang kenaikan pasar saham sekaligus melindungi nilai aset hingga sebagian tertentu dari volatilitas pasar yang tajam.

Cocok untuk investor bertipe pertumbuhan konservatif yang ingin berinvestasi pada saham-saham large-cap AS namun ingin melindungi dari kerugian besar saat pasar turun.

ETF ini diluncurkan pada tahun 2019 oleh Innovator dengan metode pengelolaan aktif.

Periode 1 tahun dari bulan Oktober hingga September tahun berikutnya ditetapkan sebagai satu periode target. Selama periode tersebut, jika indeks dasar turun dalam kisaran persentase tertentu, struktur buffer akan melindungi dari kerugian; sebagai gantinya, ketika pasar naik, diterapkan strategi opsi dengan batas atas (cap) yang lebih rendah dari kinerja pasar secara keseluruhan.

• Struktur power buffer yang melindungi kerugian penurunan hingga tingkat tertentu
• Strategi manajemen risiko yang dapat diprediksi sesuai periode pengelolaan

Aset yang dikelola (AUM) mencapai $1.1B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.79%.

Biaya pengelolaan cenderung lebih tinggi dibanding reksa dana indeks pada umumnya, namun hal ini mencerminkan premi struktural dari biaya perdagangan opsi dan desain perlindungan penurunan.

Ketika volatilitas indeks saham large-cap AS meningkat, produk ini menunjukkan fluktuasi yang lebih moderat dibandingkan indeks, sehingga memperlihatkan kinerja manajemen risiko. Pada saat pasar naik, produk ini mempertahankan tren stabil dengan mengikuti imbal hasil indeks dalam batas atas yang telah ditetapkan.

Seiring dengan permintaan lindung nilai terhadap penurunan pasar, dana dari investor yang ingin berpartisipasi dalam kenaikan pasar saham terus mengalir masuk, dan minat dana target-date yang ingin mengelola aset sesuai jangka waktu yang telah ditentukan pun tinggi.

Meskipun merupakan alat yang efektif untuk melindungi dari kerugian saat pasar turun, perlu diperhatikan bahwa pada saat pasar menguat tajam, imbal hasil bisa terbatas.

ETF seperti BUFR atau PJAN yang terlihat pada tabel merupakan ETF buffer serupa dengan strategi laddering kuartalan atau siklus bulanan yang berbeda. Bergantung pada titik awal pengelolaannya, investor dapat memilih seri bulanan lain seperti PJUL untuk mengatur titik masuk. Jika menginginkan perlindungan penurunan yang lebih dalam, BUFD yang menggunakan strategi 'Deep Buffer' juga dapat menjadi alternatif. Jika ingin menikmati imbal hasil indeks secara langsung, SPY menjadi pembanding langsung.

Berbeda dengan produk saham pada umumnya, POCT memiliki struktur khusus dengan jangkauan imbal hasil dan kerugian yang terbatas, sehingga sebelum memutuskan investasi, harap periksa daftar periksa inti berikut untuk memastikan kesesuaian dengan strategi investasi Anda.

Jika masuk di tengah periode pengelolaan, efek perlindungan dan batas atas imbal hasil yang telah disajikan sebelumnya mungkin tidak dapat dinikmati secara penuh, dan perlu disadari bahwa nilai aset dapat berubah tergantung pada kinerja SPY sebagai aset dasar dan kondisi pasar.

Produk ini merupakan aset alternatif yang cocok bagi investor yang ingin berinvestasi pada saham large-cap AS di tengah kondisi pasar yang menimbulkan kekhawatiran terhadap volatilitas, namun ingin mengendalikan risiko penurunan. Produk ini baik digunakan sebagai sarana untuk memperkuat stabilitas portofolio.