ETF yang dikelola secara aktif ini berupaya memberikan eksposur terhadap keranjang komoditas yang beragam. Tidak mengikuti satu indeks secara mekanis, melainkan secara aktif menyesuaikan eksposur di seluruh futures komoditas — termasuk energi, logam, dan produk pertanian.

Cocok bagi investor yang ingin menambah eksposur komoditas ke portofolio untuk tujuan lindung inflasi maupun efek diversifikasi terhadap aset tradisional.

ETF ini dikelola secara aktif (pengelolaan proaktif) oleh VanEck.

Menggunakan futures komoditas, dana ini melakukan investasi terdiversifikasi di berbagai sektor termasuk energi, logam, dan produk pertanian, serta secara aktif menyesuaikan bobot sektoral dan posisi pada kurva jatuh tempo sesuai kondisi pasar. Bunga yang dihasilkan dari aset kas yang dimiliki sebagai jaminan futures turut membentuk sebagian struktur imbal hasilnya.

• Alokasi aktif tanpa mengikuti indeks untuk merespons kondisi pasar
• Memperoleh eksposur komoditas tanpa formulir pajak K-1

Aset kelolaan (AUM) mencapai $482.6M dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.55%.

Dibandingkan ETF komoditas pasif dalam kategori yang sama, diferensiasinya terletak pada alokasi sektoral berdasarkan diskresi manajer investasi, dengan perbedaan pada rasio biaya dan metode pelacakan.

Harga komoditas sangat sensitif terhadap guncangan penawaran-permintaan dan lingkungan inflasi, dengan kecenderungan pergerakan yang sangat berbeda antar sektor. Mengingat karakteristik alokasi aktif, kinerjanya dapat bervariasi tergantung pemilihan sektor oleh manajer investasi.

Pada saat kekhawatiran inflasi meningkat, cenderung terjadi inflow dana karena permintaan diversifikasi aset riil, sedangkan saat tekanan harga mereda, arus dana menjadi lebih sensitif terhadap siklus bisnis dan minat berkurang.

Efek diversifikasi dan lindung inflasi merupakan kekuatan utama, sementara volatilitas komoditas dan beban biaya akibat pengelolaan aktif menjadi kelemahannya.

Produk seperti PDBC, BCI, CMDT, SDCI, dan NBCM yang terlihat pada tabel semuanya merupakan pembanding dalam kategori strategi komoditas luas, dengan perbedaan pada rasio biaya, metode pengelolaan, dan manajer investasi. Di antaranya, PDBC dan SDCI merupakan pengganti langsung yang mengejar eksposur komoditas terdiversifikasi tanpa formulir K-1, sementara bagi yang ingin fokus pada satu komoditas, produk sektoral seperti GLD yang eksposur terhadap emas serta USO yang eksposur terhadap minyak mentah juga dapat dipertimbangkan.

Berikut poin yang perlu dicek sebelum berinvestasi di PIT. ETF komoditas memiliki volatilitas, struktur biaya, dan perlakuan pajak yang berbeda dari ETF saham pada umumnya, sehingga penting untuk menetapkan tujuan investasi dan bobot sebelumnya serta melakukan verifikasi terlebih dahulu.

Volatilitas harga komoditas dan biaya rollover futures merupakan faktor utama kinerja jangka pendek. Ketika inflasi mereda, permintaan terhadap aset riil dapat berkurang sehingga kinerja cenderung melemah.

Layak dipertimbangkan sebagai sarana komoditas aktif untuk diversifikasi portofolio dan lindung inflasi. Jika diinginkan eksposur pasif dengan biaya rendah, maka BCI juga dapat menjadi pertimbangan, sementara PDBC dipertimbangkan sebagai pengganti langsung terdiversifikasi.