Ini adalah ETF yang melacak Indeks Morningstar Wide Moat Focus. ETF ini memilih dan mempertahankan saham-saham perusahaan AS yang dinilai memiliki keunggulan kompetitif berkelanjutan oleh riset ekuitas Morningstar, dengan daya tarik valuasi yang tinggi.

Cocok bagi investor jangka menengah hingga panjang yang ingin melakukan diversifikasi dengan perspektif value investing pada saham-saham unggulan dengan keunggulan kompetitif yang jelas.

ETF ini dikelola secara pasif (melacak indeks) oleh Vanguard.

Pemilihan saham mencerminkan penilaian Wide Moat dari riset Morningstar sekaligus tingkat undervalued terhadap nilai wajar. Pembagian bobot menggunakan pendekatan equal-weighted, bukan kapitalisasi pasar tertimbang, dan melalui rebalancing kuartalan, konsentrasi pada saham tertentu dapat dikurangi untuk mengejar eksposur nilai pada saham-saham unggulan.

• Pemilihan keunggulan kompetitif berbasis riset Morningstar
• Pembagian bobot yang berpusat pada saham unggulan undervalued

Dana kelolaan (AUM) mencapai $11.7B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) sebesar 0.46% per tahun.

Biaya pengelolaan sedikit lebih tinggi dibandingkan ETF core broad-market, namun pendekatan seleksi yang memadukan riset aktif menjadi pembeda utamanya.

Mengingat karakteristik value-tilted pada saham-saham unggulan, kinerja ETF ini cenderung sejalan dengan pasar secara keseluruhan, namun dengan konsentrasi pada big tech yang relatif lebih rendah, sehingga kecenderungan kinerja menunjukkan perbedaan dengan indeks broad-market tergantung pada kondisi pasar. Volatilitas jangka pendek dipengaruhi oleh suku bunga dan musim laporan keuangan.

Sejalan dengan permintaan value investing pada saham-saham unggulan dengan keunggulan kompetitif, aliran dana cenderung stabil, dan pada saat minat terhadap alternatif diversifikasi dari konsentrasi saham-saham pertumbuhan meningkat, aliran masuk dana juga cenderung naik.

Pemilihan saham unggulan berbasis riset dan diversifikasi saham menjadi kekuatan utamanya, sementara rasio biaya yang sedikit lebih tinggi dibanding ETF core broad-market menjadi kelemahannya.

Tabel ini menampilkan ETF-ETF pembanding yang menggunakan faktor dan strategi berbeda, seperti pembelian kembali saham (buyback) dan trend following, sehingga perbedaan biaya pengelolaan dan strategi dapat ditinjau. Bila Anda mencari eksposur core broad-market, Anda dapat mempertimbangkan VOO, IVV, dan sejenisnya yang memiliki biaya lebih rendah. Untuk secara langsung mengejar gaya nilai, SPYV dapat menjadi pilihan, sementara jika tertarik pada saham unggulan dengan dividen bertumbuh, produk seperti SCHD juga menjadi pembanding.

Poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di MOAT. Sebagai ETF value-tilted pada saham-saham unggulan, sebaiknya biaya pengelolaan, kesesuaian dengan gaya investasi Anda, tingkat diversifikasi saham, dan eksposur nilai tukar diperiksa terlebih dahulu.

Periode kelemahan gaya nilai dan fluktuasi nilai tukar merupakan faktor utama volatilitas jangka pendek. Pada fase pasar yang didominasi saham-saham pertumbuhan, kinerja ETF ini bisa tertinggal dibanding indeks broad-market, dan hal ini perlu dipertimbangkan.

ETF ini merupakan pilihan yang cocok bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi berbasis riset pada saham-saham unggulan dengan keunggulan kompetitif. Jika efisiensi biaya adalah prioritas utama, ETF core seperti VOO, IVV dapat dipertimbangkan. Jika eksposur terhadap seleksi aktif dan nilai menjadi prioritas, MOAT dapat menjadi pilihan.