ETF MJSC berinvestasi pada saham-saham kecil yang menjalankan kegiatan ekonomi utamanya di Jepang, serta menerapkan strategi aktif yang memilih target portofolio berdasarkan model bisnis, potensi pertumbuhan, dan valuasi perusahaan, alih-alih secara mekanis mengikuti indeks tertentu.

Produk ini dapat cocok bagi investor jangka panjang yang mencari eksposur saham kecil yang berbeda dari produk berorientasi saham besar Jepang, dan yang bersedia menanggung risiko negara, nilai tukar, serta risiko seleksi emiten.

ETF ini dikelola secara aktif oleh MUFG.

Strategi ini mencari perusahaan di antara saham kecil Jepang yang memiliki model bisnis dan posisi persaingan yang terdiferensiasi. Proses pengelolaan memanfaatkan riset dari perspektif rantai pasok dan analisis tematik, dengan mempertimbangkan bahwa kinerja perusahaan dan valuasi dapat bervariasi tergantung pada siklus ekonomi.

• Seleksi aktif berbasis saham kecil Jepang
• Pengambilan keputusan investasi yang memanfaatkan riset dari perspektif rantai pasok dan analisis tematik

Aset kelolaan (AUM) mencapai skala $22.8M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.85%.

Strategi aktif yang berfokus pada saham kecil dapat memiliki komposisi portofolio yang berbeda dari produk saham Jepang berbasis indeks. Oleh karena itu, diperlukan pendekatan yang tidak hanya mempertimbangkan beban biaya, tetapi juga proses seleksi emiten serta kondisi perdagangan.

Kinerja saham kecil Jepang dapat dipengaruhi oleh perubahan laba emiten, lingkungan domestik dan ekspor, nilai tukar, serta preferensi risiko pasar. Seleksi emiten secara aktif dapat menghasilkan kinerja yang berbeda dari pergerakan pasar secara keseluruhan, sehingga sulit menilai suatu strategi hanya berdasarkan kinerja jangka pendek.

Minat terhadap saham Jepang dapat bervariasi tergantung pada interpretasi perubahan tata kelola perusahaan dan kondisi ekonomi. Namun, karena produk saham kecil dapat lebih sensitif terhadap kondisi perdagangan dan sentimen pasar dibandingkan produk berorientasi saham besar, maka perlu memperhatikan arus dana masuk/keluar dan biaya transaksi secara bersamaan.

Keunggulannya terletak pada seleksi aktif saham kecil Jepang, tetapi beban biaya yang tinggi serta risiko negara dan saham kecil merupakan faktor yang perlu diperiksa sebelum memegang produk ini dalam jangka panjang.

ETF EWY dalam tabel perbandingan merupakan produk yang mencakup secara luas pasar saham Korea, sementara ETF EWJ adalah sarana untuk mengakses pasar Jepang secara keseluruhan. ETF BBJP dan ETF FLJP dapat dijadikan acuan saat membandingkan eksposur luas dan struktur biaya saham Jepang, sedangkan ETF FLKR menunjukkan perbedaan pemilihan kawasan melalui eksposur ke pasar Korea. ETF MJSC perlu dibandingkan bukan dari sisi produk indeks broad-based tersebut, melainkan dengan menitikberatkan pada karakter seleksi aktif saham kecil Jepang.

Saat meninjau ETF MJSC, langkah pertama adalah memeriksa bagaimana eksposur saham kecil Jepang tumpang tindih dengan komposisi aset yang sudah ada. Penting untuk meninjau secara bersamaan biaya pengelolaan dan kondisi perdagangan, nilai tukar, serta perbedaan kinerja akibat seleksi emiten secara aktif.

Proporsi saham kecil Jepang dapat menimbulkan ketidakpastian yang lebih besar pada pergerakan harga dan kondisi perdagangan dibanding investasi berorientasi saham besar. Karena variabel ekonomi Jepang, faktor geopolitik, kinerja perusahaan, serta fluktuasi nilai tukar yen dan dolar dapat bertindak serentak, maka sulit menilai hanya berdasarkan pergerakan harga jangka pendek.

ETF MJSC menerapkan pendekatan aktif yang berfokus pada perubahan bisnis dan perbedaan antaremperusahaan pada saham kecil Jepang. Saat membandingkannya dengan produk saham Jepang broad-based atau saham Korea, perlu ditinjau perbedaan eksposur kawasan, bobot saham kecil, beban biaya, dan metode pengelolaan untuk memeriksa keselarasan dengan prinsip alokasi aset pribadi.