Ini adalah ETF obligasi core plus aktif yang berpusat pada obligasi investment grade AS dan menambahkan sebagian obligasi high yield serta obligasi luar negeri. Produk ini secara aktif mengalokasikan sumber imbal hasil tambahan di luar obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan sekuritisasi aset demi mengejar imbal hasil total.

Cocok bagi investor obligasi jangka menengah hingga panjang yang ingin menambahkan peluang imbal hasil tambahan di atas stabilitas obligasi inti.

ETF ini dikelola secara aktif oleh MFS.

Sebagian besar aset bersih diinvestasikan pada obligasi investment grade AS, sementara sebagian dialokasikan ke obligasi high yield dan luar negeri untuk meningkatkan imbal hasil total melalui strategi core plus. Obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan sekuritisasi aset dipilih secara aktif, dengan penyesuaian jatuh tempo dan segmen kredit guna mengelola imbal hasil terhadap risiko.

• Desain core plus: investment grade dipadukan dengan sumber imbal hasil tambahan
• Alokasi aktif di berbagai sektor obligasi

AUM mencapai $817.6M dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.34%.

Dibanding ETF obligasi multisektor dan core plus serupa seperti BINC dan PYLD, titik perbandingan utamanya terletak pada metode pengelolaan dan alokasi aset.

ETF obligasi sangat dipengaruhi oleh arah suku bunga dan credit spread. Saat suku bunga naik, harga obligasi tertekan; saat turun, obligasi cenderung menguat. Dengan sebagian porsi high yield dan obligasi luar negeri, sensitivitas terhadap kredit dan valuta sedikit lebih tinggi dibanding obligasi inti murni berstatus investment grade.

Obligasi inti mengalami arus dana yang berubah mengikuti siklus suku bunga dan selera risiko, sementara permintaan terhadap core plus yang mengejar imbal hasil tambahan turut mengalirkan dana ke kelompok produk terkait. Perlu juga dicermati bahwa pergerakan di tiap fase siklus ekonomi dapat berbeda tergantung bobot alokasi ke high yield dan obligasi luar negeri.

Kombinasi stabilitas obligasi inti dengan sumber imbal hasil tambahan menjadi kekuatan utama, sementara risiko kredit dan valuta dari alokasi high yield serta obligasi luar negeri, beserta biaya aktif, menjadi pertimbangan.

Bila menginginkan eksposur obligasi inti pasif yang lebih sederhana, pengganti langsungnya antara lain AGG dan BND. Jika menghendaki strategi total bond aktif, produk seperti FBND juga menjadi pembanding. Ketiga produk pada tabel, IUSB, BINC, dan PYLD, masing-masing merupakan obligasi широкого spektrum (broad), multisektor aktif, dan strategi core plus dengan perbedaan komposisi aset serta metode pengelolaan. Pembeda utama ETF ini adalah pengelolaan core plus yang menambahkan sumber imbal hasil tambahan di atas investment grade.

Berikut poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di MFSB. Struktur penambahan imbal hasil di atas obligasi inti memang menarik, namun risiko kredit, suku bunga, valuta, dan biaya pengelolaan perlu dikonfirmasi terlebih dahulu. Membandingkannya dengan produk obligasi inti pasif serta multisektor juga disarankan.

Risiko kredit dan valuta akibat kenaikan suku bunga serta alokasi high yield serta obligasi luar negeri menjadi variabel utama kinerja jangka pendek. Saat perlambatan ekonomi, pelebaran credit spread dapat memperbesar volatilitas harga. Walau berupa obligasi inti, imbal hasil tambahan tetap membawa risiko tambahan.

Produk ini merupakan kandidat yang cocok bagi investor yang ingin menambahkan sedikit imbal hasil tambahan di atas stabilitas obligasi inti. Jika prioritas utama adalah biaya dan pelacakan obligasi inti sederhana, produk pasif seperti AGG dan BND layak dipertimbangkan. Jika yang diutamakan adalah pengelolaan aktif core plus, bandingkan pula dengan ETF ini sebelum memilih.