ETF ini melacak indeks yang bermula dari 500 saham large-cap AS, menyaring saham dengan momentum harga yang positif, lalu menyeleksi kembali berdasarkan kualitas fundamental, dan menyimpan portofolio dengan pembobotan setara. ETF ini merupakan ETF berbasis aturan yang menggabungkan dua faktor, yaitu kualitas dan momentum.

ETF ini cocok bagi investor yang ingin mengeksposur ke saham large-cap AS melalui diversifikasi faktor berbasis aturan, bukan dengan pemilihan saham tunggal.

ETF ini dikelola oleh Virtus Investment Partners dengan metode pengelolaan pasif (pelacakan indeks).

Dari universo saham large-cap AS, ETF ini menyaring saham dengan momentum harga positif pada tahap pertama, kemudian memberi peringkat berdasarkan indikator kualitas fundamental seperti profitabilitas dan kesehatan keuangan. Portofolio akhir disusun dengan metode pembobotan setara sehingga setiap saham memiliki bobot yang sama.

• Penyaringan gabungan dua faktor: kualitas dan momentum
• Komposisi pembobotan setara untuk mengurangi konsentrasi pada saham tertentu

Aset kelolaan (AUM) mencapai $227.1M dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.29%.

Berbeda dengan ETF faktor tunggal, ETF ini menerapkan faktor kualitas dan momentum secara bersamaan, serta menggunakan metode pembobotan setara untuk mengurangi konsentrasi pada saham teratas, yang menjadi pembeda strukturalnya.

Sebagai ETF faktor, kinerja cenderung bervariasi tergantung pada fase pasar, dengan kinerja relatif yang berbeda pada saat momentum unggul dibanding saat kualitas menonjol. Imbal hasil jangka pendek terpapar pada volatilitas pasar.

Arus dana dipengaruhi oleh minat terhadap ETF faktor dan smart-beta, dengan skala yang termasuk kategori menengah-kecil dibandingkan ETF core berskala besar. Pergerakan masuk dan keluar dana dapat berfluktuasi tergantung pada kondisi pasar.

Penggabungan faktor kualitas dan momentum serta diversifikasi pembobotan setara menjadi kekuatan, sementara deviasi kinerja khas strategi faktor dan beban biaya dapat menjadi kelemahan.

Seperti terlihat pada tabel, GARP, VFQY, dan QLC merupakan pembanding dalam kategori kualitas dan faktor saham large-cap AS dengan perbedaan pada biaya dan metode penyaringan. Sementara itu, bagi yang ingin mengakses faktor tunggal, ETF khusus momentum seperti MTUM dan SPMO, serta ETF khusus kualitas seperti QUAL dan SPHQ, juga dapat dipertimbangkan. JOET membedakan diri dengan menggabungkan kedua faktor tersebut.

Berikut poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di JOET. Sebagai ETF faktor, diperlukan pemahaman terhadap struktur strategi yang menggabungkan kualitas dan momentum, serta pemeriksaan awal terhadap beban biaya pengelolaan dan deviasi kinerja di setiap fase pasar.

Strategi faktor dapat berkinerja di bawah pasar pada fase pasar tertentu, dan karena karakteristik momentum, volatilitas dapat meningkat pada titik pembalikan tren. Komposisi pembobotan setara dapat meningkatkan bobot saham mid- dan small-cap secara relatif.

ETF ini merupakan pilihan yang cocok bagi investor yang ingin mengeksposur ke saham large-cap AS secara berbasis aturan dengan penggabungan faktor kualitas dan momentum. Jika faktor tunggal atau core dengan biaya rendah menjadi prioritas, disarankan untuk membandingkan dengan MTUM, QUAL, atau ETF core berskala luas.