ETF ini melacak indeks Russell 2000 Value yang terdiri dari saham-saham berkarakteristik undervalued di antara saham-saham berkapitalisasi kecil AS. ETF ini memiliki saham-saham bernilai di area kapitalisasi pasar bawah secara luas sehingga memberikan eksposur gaya nilai kapitalisasi kecil.

ETF ini cocok untuk investor jangka panjang yang berorientasi diversifikasi dan ingin menambahkan eksposur saham bernilai kapitalisasi kecil ke portofolio yang didominasi saham berkapitalisasi besar.

ETF ini dikelola oleh BlackRock (iShares) dengan metode pengelolaan pasif (replikasi indeks).

ETF ini memegang saham-saham berkapitalisasi kecil yang diklasifikasikan bernilai di antara komponen indeks Russell 2000, sesuai bobot indeks. Sebagian besar aset diinvestasikan pada komponen indeks acuan, dengan bobot per saham dijaga rendah untuk mengejar diversifikasi yang luas. Rekonstruksi indeks diterapkan secara otomatis sesuai siklus yang telah ditentukan.

• Diversifikasi luas yang dikhususkan pada saham bernilai berkapitalisasi kecil
• Struktur dengan bobot per saham yang dijaga rendah

Aset yang Dikelola (AUM) sebesar $14.2B, dengan Total Expense Ratio tahunan 0.24%.

Dari kategori ETF saham bernilai dengan gaya yang sama, ETF ini dibedakan oleh bobot saham berkapitalisasi kecil, sehingga area eksposurnya berbeda.

Saham bernilai berkapitalisasi kecil memiliki sensitivitas siklus ekonomi yang tinggi, sehingga cenderung menunjukkan kekuatan relatif pada fase pemulihan ekonomi, serta cenderung menunjukkan volatilitas yang lebih besar dibandingkan saham berkapitalisasi besar pada fase penghindaran risiko. Trennya dipengaruhi bersama oleh siklus suku bunga dan siklus ekonomi.

Gaya nilai berkapitalisasi kecil cenderung memiliki volatilitas arus dana yang tinggi tergantung pada preferensi risiko pasar. Pada fase di mana saham berkapitalisasi besar sangat dominan, arus dana cenderung melemah, dan ketika rotasi gaya bergeser ke saham berkapitalisasi kecil serta bernilai, minat cenderung meningkat.

Diversifikasi yang luas dan tingkat biaya yang rendah menjadi kekuatan utama, sedangkan volatilitas tinggi yang khas saham berkapitalisasi kecil menjadi kelemahannya.

Seperti terlihat pada tabel, VTV·IWD·IVE merupakan gaya bernilai tetapi berpusat pada saham berkapitalisasi besar, sehingga area eksposurnya berbeda, sedangkan VBR adalah pengganti langsung di area saham bernilai berkapitalisasi kecil yang sama. Selain itu, IWM yang memberikan eksposur luas ke saham berkapitalisasi kecil secara keseluruhan, serta IWO yang memberikan eksposur ke saham pertumbuhan berkapitalisasi kecil, juga layak ditinjau untuk membandingkan pilihan gaya di dalam saham berkapitalisasi kecil.

Berikut adalah poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di IWN. Meskipun berguna sebagai sarana eksposur nilai berkapitalisasi kecil, volatilitas khas saham berkapitalisasi kecil, rotasi gaya, dan pengaruh nilai tukar sebaiknya dikonfirmasi terlebih dahulu apakah sesuai dengan profil risiko dan horizon investasi Anda.

Volatilitas tinggi yang khas saham berkapitalisasi kecil dan kelemahan relatif gaya bernilai merupakan risiko utama. Pada fase penghindaran risiko pasar, penurunan bisa lebih dalam dibandingkan saham berkapitalisasi besar, sehingga penyesuaian bobot diperlukan.

Cocok sebagai sarana diversifikasi bagi investor jangka panjang yang menginginkan eksposur nilai berkapitalisasi kecil. Disarankan untuk meninjau gaya dan biaya dengan membandingkannya terhadap VBR di area yang sama, serta IWM untuk saham berkapitalisasi kecil secara keseluruhan.