ETF pasif yang mengikuti WisdomTree International Hedged Quality Dividend Growth Index. Produk ini menyeleksi sekitar 300 perusahaan dividen dengan skor faktor Kualitas (Quality) dan Pertumbuhan (Growth) tertinggi dari pasar negara maju di luar Amerika Serikat dan Kanada, serta melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar dolar melalui kontrak derivatif.

Cocok bagi investor yang berfokus pada saham dividen pertumbuhan dan ingin berinvestasi pada saham internasional negara maju dengan risiko nilai tukar dolar yang diminimalkan.

ETF dengan metode pengelolaan pasif (pelacakan indeks) yang diluncurkan oleh WisdomTree pada tahun 2014.

ETF ini menyeleksi dan memegang saham-saham dengan skor faktor kualitas dan pertumbuhan tertinggi dari Indeks Pertumbuhan Dividen Kualitas Internasional WisdomTree. Dengan menerapkan struktur lindung nilai mata uang melalui kontrak derivatif, strategi utamanya adalah menghilangkan dampak fluktuasi nilai tukar terhadap imbal hasil berbasis dolar.

• Seleksi saham dividen pertumbuhan negara maju berbasis faktor kualitas·pertumbuhan
• Internalisasi lindung nilai risiko nilai tukar dolar melalui kontrak derivatif

Aset kelolaan (AUM) mencapai $2.1B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.58%.

Dibandingkan dengan IQDG, versi tanpa lindung nilai dari indeks yang sama, IHDG memiliki sedikit beban biaya total yang lebih tinggi karena tambahan biaya lindung nilai risiko nilai tukar. Dalam periode dolar menguat, strategi lindung nilai dapat memberikan kontribusi imbal hasil berlebih, namun saat dolar melemah, kinerjanya bisa relatif kurang menguntungkan dibandingkan versi tanpa lindung nilai.

Saham dividen pertumbuhan dari negara maju sangat sensitif terhadap lingkungan suku bunga dan siklus kekuatan dolar. Dalam periode dolar menguat, struktur lindung nilai cenderung membantu melindungi imbal hasil dibandingkan ETF internasional tanpa lindung nilai, dan komposisi yang berpusat di Eropa·Jepang membuat kondisi ekonomi lokal serta aliran laba perusahaan juga memengaruhi kinerja.

Ketika kekhawatiran penguatan dolar meningkat, preferensi investor internasional terhadap lindung nilai cenderung naik sehingga arus masuk dana terkonsentrasi. Arus dana ETF internasional tanpa lindung nilai juga dapat bergerak berlawanan arah, sehingga permintaan sangat bervariasi tergantung kondisi pasar.

Kelebihannya adalah menghilangkan risiko nilai tukar melalui lindung nilai dan menggabungkan faktor kualitas·pertumbuhan, namun kekurangannya adalah biaya lindung nilai dan eksposur terkonsentrasi di luar AS.

ETF pembanding dalam kategori yang sama ditunjukkan pada tabel: IQLT·IQDG·IDHQ·IQDF·DNL. IQDG adalah versi tanpa lindung nilai dari IHDG, produk dengan strategi yang sama namun tanpa lindung nilai, sementara IQLT adalah ETF berbasis MSCI EAFE dengan faktor kualitas tanpa lindung nilai. IDHQ adalah ETF dividen berkualitas tinggi negara maju, IQDF adalah ETF dengan bobot faktor dividen, dan DNL adalah ETF pertumbuhan negara maju dari WisdomTree, masing-masing memiliki perbedaan dalam komposisi faktornya. Jika ingin memperluas cakupan ke negara maju secara luas, pertimbangkan juga IEFA, dan jika ingin fokus pada Eropa, VGK juga dapat dipertimbangkan.

Berikut poin-poin utama yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada IHDG. Perlu dilakukan pemeriksaan awal terhadap biaya dan efektivitas struktur lindung nilai serta strategi faktor, dan prospek dolar serta arah eksposur pasar negara maju menjadi kunci dalam keputusan investasi.

Dalam periode dolar melemah, manfaat lindung nilai berkurang dibanding biayanya sehingga kinerja bisa lebih buruk dibanding ETF internasional tanpa lindung nilai. Selain itu, komposisi yang mengecualikan AS·Kanada dapat menyebabkan kinerja relatif tertinggal saat pasar AS sedang menguat, dan pelemahan ekonomi Eropa·Jepang dapat berdampak pada seluruh saham yang dimasukkan.

Ini merupakan pilihan yang cocok bagi investor yang ingin menghilangkan risiko nilai tukar saat berinvestasi pada saham dividen pertumbuhan negara maju. Jika prospeknya dolar menguat, IHDG bisa menjadi pilihan, sedangkan jika bersedia menanggung risiko nilai tukar atau prospeknya dolar melemah, IQDG dapat menjadi alternatif.