ETF obligasi pasif yang melacak indeks obligasi korporasi peringkat investasi AS (jatuh tempo di atas 10 tahun). Di antara obligasi korporasi peringkat investasi, hanya yang memiliki sisa jatuh tempo 10 tahun atau lebih yang dimasukkan untuk memberikan eksposur kredit jangka panjang.

Cocok bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur obligasi korporasi peringkat investasi jangka panjang berdasarkan pandangan arah suku bunga, atau yang ingin melakukan diversifikasi obligasi jangka panjang dengan biaya rendah.

ETF ini diterbitkan oleh BlackRock (iShares) pada tahun 2009 dengan metode pengelolaan pasif (melacak indeks).

Di antara obligasi korporasi peringkat investasi berdenominasi dolar AS, hanya yang memiliki sisa jatuh tempo 10 tahun atau lebih yang dimasukkan dengan pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar. ETF ini memegang secara luas obligasi korporasi jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan berkualitas di berbagai sektor seperti keuangan, industri, dan utilitas untuk mengejar efek diversifikasi kredit.

• Selektif hanya menyertakan obligasi korporasi jangka panjang dengan jatuh tempo 10 tahun atau lebih
• Biaya pengelolaan sangat rendah meminimalkan beban biaya kepemilikan jangka panjang

Aset yang Dikelola (AUM) mencapai $2.5B, dengan Rasio Biaya Total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.04%.

Dibandingkan dengan ETF obligasi korporasi peringkat investasi jangka menengah seperti VCIT·IGIB, durasi ETF ini jauh lebih panjang sehingga sensitivitas harga terhadap perubahan suku bunga jauh lebih tinggi. Di lingkungan suku bunga turun, keuntungan modal yang tinggi diharapkan, namun saat suku bunga naik, penurunan harga juga bisa sangat besar.

Pasar obligasi jangka panjang telah menunjukkan imbal hasil yang sangat bervariasi tergantung pada arah suku bunga, di mana efek kenaikan harga terlihat jelas pada fase penurunan suku bunga dan penyesuaian yang lebih besar dibandingkan instrumen jangka pendek serupa dialami pada fase kenaikan suku bunga.

Pada lingkungan di mana ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, terdapat kecenderungan arus dana masuk ke ETF obligasi korporasi peringkat investasi jangka panjang, sementara sebaliknya ketika ketidakpastian suku bunga meningkat, dana berpindah ke instrumen jangka pendek dan menengah.

Biaya rendah dan kualitas kredit yang tinggi menjadi kekuatan, namun risiko suku bunga akibat durasi panjang dan eksposur nilai tukar merupakan kelemahan utama.

VCIT·IGIB yang ditampilkan di tabel adalah ETF obligasi korporasi peringkat investasi jangka menengah (5~10 tahun) dengan durasi lebih pendek dari IGLB sehingga risiko suku bunga lebih rendah. SPIB adalah produk State Street yang melacak obligasi korporasi peringkat investasi jangka menengah dengan biaya rendah, dan SCHI adalah ETF obligasi korporasi jangka menengah yang dikelola oleh Schwab. Sebagai alternatif yang mencakup seluruh spektrum peringkat investasi di antara obligasi korporasi jangka panjang, LQD dapat dipertimbangkan, dan jika ingin memperpendek jatuh tempo, IGSB dapat menjadi pertimbangan.

Sebelum berinvestasi di IGLB, lingkungan suku bunga dan tujuan investasi harus diperiksa terlebih dahulu. Hal ini karena pengaruh arah suku bunga terhadap imbal hasil sangat besar akibat karakteristik durasi panjang.

Risiko utama adalah penurunan harga akibat durasi panjang di fase kenaikan suku bunga. Jika disertai pelebaran spread kredit dan pelemahan dolar, kerugian dapat terjadi secara bersamaan.

Instrumen berbiaya rendah yang cocok bagi investor yang memperkirakan penurunan suku bunga jangka panjang atau yang membutuhkan eksposur obligasi korporasi peringkat investasi jangka panjang. Jika menginginkan kredit jangka menengah, VCIT·IGIB menjadi alternatif, dan untuk mencakup seluruh spektrum, LQD menjadi pilihan.