Ini adalah ETF penghasilan multi-strategi yang mengalokasikan dana ke berbagai kelompok aset penghasilan seperti saham preferen, obligasi high-yield, dan senior loan. Daripada terkonsentrasi pada satu aset, strukturnya bertujuan untuk meningkatkan stabilitas imbal hasil distribusi dengan mendiversifikasikan sumber penghasilan.

Cocok bagi investor yang berorientasi pada dividen dan penghasilan serta ingin menggabungkan imbal hasil distribusi yang konsisten dengan diversifikasi aset penghasilan.

ETF ini dikelola secara aktif oleh First Trust.

Mengejar imbal hasil penghasilan dengan menyesuaikan bobot alokasi ke kelompok aset dividen tinggi seperti saham preferen, obligasi high-yield, dan senior loan. Strategi alokasi aktif ini mendiversifikasikan sumber penghasilan guna meredam fluktuasi akibat perubahan lingkungan suku bunga dan kredit, alih-alih terkonsentrasi pada aset tertentu.

• Alokasi terdiversifikasi ke berbagai kelompok aset penghasilan
• Penyesuaian bobot aktif berdasarkan diskresi manajer investasi

Aset kelolaan (AUM) mencapai $98.0M, dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.83%.

Dibandingkan ETF saham preferen tunggal atau ETF high-yield tunggal, keunggulannya terletak pada diversifikasi aset penghasilan, sementara tingkat biayanya cenderung sedikit lebih tinggi dibanding ETF pasif murni, mengingat karakteristik alokasi asetnya.

Seluruh aset penghasilan sensitif terhadap arah suku bunga dan pergerakan credit spread, dengan tren di mana imbal hasil distribusi dan harga bergerak seiring perubahan arah suku bunga dan selera risiko.

Pada fase di mana permintaan terhadap aset dividen tinggi dan penghasilan berlanjut, kecenderungan aliran dana masuk ke aset terkait muncul, sementara pada periode kenaikan suku bunga, tekanan pada aset berbasis obligasi dapat memperlemah aliran dana, sehingga perbedaan terlihat tergantung pada kondisi pasar.

Diversifikasi ke berbagai kelompok aset penghasilan dan distribusi bulanan menjadi kekuatan utama, sementara eksposur terhadap risiko suku bunga dan kredit serta beban biaya akibat struktur alokasi aset menjadi kelemahannya.

Sebagai pembanding dalam kategori penghasilan dan saham preferen yang sama, tabel menunjukkan produk-produk berorientasi saham preferen seperti PFF dan FPE, sementara produk seperti PCEF dan YYY membungkus dana tertutup (closed-end fund) demi mengejar tingkat distribusi yang lebih tinggi dengan konsekuensi struktur yang lebih volatil. Produk saham preferen durasi rendah seperti PFLD merupakan varian yang mengurangi sensitivitas suku bunga, sehingga pilihannya bergantung pada cara mengalokasikan sumber penghasilan dan eksposur suku bunga.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di HISF. Meskipun produk ini mengalokasikan dana secara terdiversifikasi ke berbagai aset penghasilan, sebaiknya tinjau terlebih dahulu eksposur terhadap lingkungan suku bunga dan kredit, tingkat biaya sesuai karakteristik alokasi aset, serta dampak nilai tukar bagi investor berdenominasi won.

Kenaikan suku bunga dan pelebaran credit spread menjadi faktor utama volatilitas jangka pendek. Meskipun terdiversifikasi ke aset penghasilan, saat aset berisiko secara umum melemah, kinerja dapat menurun bersama.

Ini merupakan pilihan yang layak dipertimbangkan bagi investor yang ingin mendiversifikasikan sumber penghasilan dengan distribusi bulanan. Bagi yang ingin eksposur tunggal ke saham preferen, produk seperti PFF dan FPE dapat dijadikan pertimbangan, sementara bagi yang bersedia menanggung tingkat distribusi lebih tinggi, membandingkan dengan produk seperti PCEF dan YYY juga disarankan.