ETF pendapatan yang mengikuti indeks yang terdiri atas saham preferen dan surat berharga hibrida yang tercatat di Amerika Serikat. Produk ini berinvestasi secara terdiversifikasi pada aset yang memiliki prioritas lebih tinggi atas dividen dan pelunasan dibandingkan saham biasa, sehingga mengejar arus kas yang relatif stabil.

Sebagai aset pendapatan yang berada di antara saham dan obligasi, produk ini cocok bagi investor yang mencari imbal hasil dividen dan mampu menanggung tingkat fluktuasi harga tertentu.

ETF ini dikelola secara pasif, yaitu dengan mengikuti indeks, oleh Goldman Sachs Asset Management.

Produk ini memiliki saham preferen dan surat berharga hibrida AS yang dipilih berdasarkan kriteria seperti skala penerbitan dan likuiditas, dengan bobot sesuai indeks. Alih-alih memilih saham secara individual, produk ini mengejar pendapatan melalui diversifikasi luas dengan mengikuti indeks berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, serta memperbarui komposisi saham secara berkala melalui penyeimbangan ulang.

• Portofolio saham preferen yang terdiversifikasi luas melalui pemilihan berdasarkan aturan
• Arus pendapatan yang dibayarkan setiap bulan

Aset kelolaan (AUM) mencapai $144.8M, sedangkan rasio total biaya pengelolaan adalah 0.45% per tahun.

Tingkat biaya dan metode indeks dibandingkan ETF saham preferen sejenis menjadi faktor penentu, sehingga penting untuk turut menelaah arus pendapatan dan sensitivitas terhadap suku bunga.

Saham preferen sensitif terhadap arah suku bunga. Hargas cenderung melemah ketika suku bunga naik dan relatif menguat ketika suku bunga turun. Pergerakan terkini juga menunjukkan volatilitas seiring perubahan ekspektasi suku bunga.

Ketika permintaan terhadap aset pendapatan meningkat, dana cenderung mengalir ke ETF saham preferen. Namun, dana dapat keluar ketika kekhawatiran atas kenaikan suku bunga membesar. Karena memiliki karakteristik sebagai pengganti obligasi, kondisi suku bunga pasar menjadi faktor utama yang memengaruhi arus dana.

Pendapatan berkala dan diversifikasi luas menjadi keunggulan utama, sedangkan sensitivitas terhadap suku bunga dan risiko kredit merupakan kekurangan utamanya.

ETF saham preferen yang tercantum dalam tabel merupakan pembanding dalam kategori yang sama, tetapi memiliki perbedaan pada metode indeks dan tingkat biaya. Alternatif langsung di luar tabel yang juga dapat dipertimbangkan antara lain PFF sebagai produk utama kategori saham preferen, FPE yang mencakup saham preferen sekaligus aset pendapatan, dan PGF yang berfokus pada saham preferen sektor keuangan.

Berikut hal-hal yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada GPRF. Saham preferen merupakan aset pendapatan dengan prioritas dividen yang tinggi, tetapi kondisi suku bunga, risiko kredit perusahaan penerbit, tingkat biaya, dan konsentrasi sektor perlu diperiksa sebelum mengambil keputusan investasi.

Harga saham preferen dapat melemah ketika suku bunga naik, dan terdapat risiko penghentian dividen atau penurunan harga apabila kondisi kredit perusahaan penerbit memburuk. Konsentrasi pada sektor keuangan juga perlu diperiksa.

Produk ini dapat digunakan sebagai sarana diversifikasi saham preferen bagi investor yang mengejar pendapatan berkala. Jika biaya dan metode indeks menjadi pertimbangan penting, investor sebaiknya membandingkannya dengan ETF sejenis dan mempertimbangkan kondisi suku bunga serta risiko kredit sebelum mengambil keputusan.