ETF smart-beta yang mengikuti indeks Nasdaq AlphaDEX Asia-Pacific (Excluding Japan). ETF ini memilih saham berdasarkan indikator pertumbuhan dan nilai, serta melakukan diversifikasi investasi pada saham menengah-besar di Korea, Hong Kong, Australia, dan kawasan lainnya.

Cocok bagi investor yang menginginkan eksposur terdiversifikasi ke pasar negara berkembang dan maju di kawasan Asia-Pasifik tanpa Jepang, serta lebih memilih seleksi saham berbasis aturan daripada pembobotan kapitalisasi pasar sederhana.

ETF ini dikelola secara pasif (mengikuti indeks) oleh First Trust.

Metode AlphaDEX diterapkan dengan mengevaluasi saham berdasarkan indikator terkait pertumbuhan dan nilai dari universe dasar, lalu menyeleksi dan memberi peringkat pada saham dengan skor tertinggi untuk dimasukkan ke dalam portofolio. Pembobotan tidak didasarkan pada kapitalisasi pasar sederhana, melainkan pada skor seleksi, dan sebagian besar aset diinvestasikan pada saham-saham penyusun indeks.

• Metode seleksi saham berbasis aturan (smart-beta)
• Diversifikasi di kawasan Asia-Pasifik tanpa Jepang

Aset yang dikelola (AUM) mencapai $103.5M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.80%.

Dibandingkan ETF core internasional yang luas cakupannya, ETF ini memiliki kekhususan pada kawasan dan metode seleksi, sehingga terdapat perbedaan pada tingkat biaya dan cakupan eksposur.

Kinerja cenderung dipengaruhi oleh pergerakan bursa di kawasan Asia-Pasifik, fluktuasi nilai tukar mata uang kawasan terhadap dolar AS, serta siklus ekonomi global. Karena terkonsentrasi pada kawasan tertentu, pola imbal hasil dapat berkembang berbeda dibandingkan ETF yang berfokus pada saham berkapitalisasi besar AS.

Arus masuk dan keluar dana bervariasi tergantung permintaan diversifikasi ke kawasan emerging dan Asia. Pada fase ketika selera risiko global meningkat, dana cenderung mengalir ke saham-saham di kawasan ini. Sebaliknya, ketika dolar AS menguat, daya tarik aset di kawasan ini dapat melemah.

Diversifikasi di kawasan Asia-Pasifik dan seleksi berbasis aturan merupakan kekuatan utama, sementara rasio biaya yang relatif lebih tinggi serta eksposur terhadap fluktuasi kawasan dan nilai tukar menjadi kelemahannya.

ETF FNDF dan GSIE yang ditampilkan pada tabel merupakan ETF saham internasional luas yang mencakup Jepang, dengan rasio biaya lebih rendah sebagai alternatif core. Sementara GUNR dan GNR bersifat berbeda karena memberikan eksposur tematik yang terkonsentrasi pada sumber daya alam global. Sebagai tambahan, bagi yang menginginkan eksposur luas Asia-Pasifik, VPL dengan biaya lebih rendah dapat dipertimbangkan, AAXJ yang terkonsentrasi pada emerging Asia tanpa Jepang, atau EWY jika ingin eksposur tunggal pada Korea, sebagai perbandingan.

Poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di FPA. Karena merupakan ETF dengan kekhususan kawasan, penting untuk memeriksa terlebih dahulu rasio biaya, eksposur kawasan dan nilai tukar, serta karakteristik metode seleksi sahamnya.

Konsentrasi pada negara dan mata uang tertentu serta fluktuasi nilai tukar menjadi faktor utama volatilitas jangka pendek. Konsentrasi kawasan dan rasio biaya yang lebih tinggi dibanding ETF global yang luas cakupannya, sehingga beban biaya jangka panjang juga perlu dipertimbangkan.

Patut dipertimbangkan sebagai aset pelengkap untuk menambah eksposur Asia-Pasifik tanpa Jepang pada portofolio yang berpusat di AS. Jika biaya dan diversifikasi luas menjadi prioritas, alternatif berbiaya rendah seperti FNDF dan VPL layak dipilih. Namun jika menginginkan eksposur seleksi berbasis aturan di kawasan ini, ETF ini merupakan pilihan yang tepat.