ETF multi-faktor yang mengikuti Fidelity US Multi-Factor Index dengan menyaring secara berbasis aturan saham-saham large-cap dan mid-cap AS yang memiliki karakteristik value, quality, momentum, dan low-volatility terbaik. Berbeda dengan ETF inti berbobot kapitalisasi pasar, ETF ini mendiversifikasikan eksposur ke berbagai faktor.

Cocok bagi investor inti saham large-cap AS yang ingin diversifikasi berbasis faktor, bukan sekadar pembobotan kapitalisasi pasar.

ETF ini dikelola oleh Fidelity dengan metode pengelolaan pasif (mengikuti indeks).

Di antara saham large-cap dan mid-cap AS, saham-saham dengan skor faktor value, quality, momentum, dan low-volatility tertinggi dimasukkan berdasarkan aturan. Saat rebalancing, bobot sektoral disesuaikan ke posisi netral untuk menekan bias industri tertentu, dan penggabungan beberapa faktor mengurangi ketergantungan pada satu faktor tunggal.

• Penggabungan multi-faktor mengurangi volatilitas dari satu faktor tunggal
• Penyesuaian netral sektoral menekan bias industri yang tidak diinginkan

Aset kelolaan (AUM) mencapai $294.9M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.15%.

Dibandingkan dengan FNDX dan PRF dalam kategori fundamental dan multi-faktor yang sama, terdapat perbedaan pada tingkat biaya, meskipun eksposur inti berbasis aturan tetap serupa.

Karena mengikuti aliran pasar saham large-cap dan mid-cap AS melalui filter faktor, arah kinerjanya cenderung serupa dengan ETF inti pasar luas secara garis besar. Dengan masuknya faktor low-volatility, perbedaan tren dengan indeks inti dapat muncul pada saat gejolak pasar tajam.

Kategori smart-beta dan multi-faktor menerima arus dana masuk atau keluar berdasarkan permintaan terhadap eksposur yang terdiferensiasi dibanding inti berbobot kapitalisasi pasar. Arah aliran dana dapat berubah tergantung pada kondisi pasar dan perubahan preferensi faktor.

Kekuatannya terletak pada penggabungan multi-faktor dan penyesuaian netral sektoral, sedangkan kelemahannya adalah kemungkinan pola pergerakan yang berbeda dibanding inti berbobot kapitalisasi pasar.

FNDX, PRF, dan FNDA yang terlihat pada tabel merupakan ETF berbasis aturan dengan pembobotan fundamental, sehingga memiliki kemiripan cara eksposur dengan multi-faktor, sementara RECS adalah ETF inti dengan riset yang diperkuat. Sebagai alternatif di luar tabel, LRGF dari seri multi-faktor yang sama, serta ETF faktor tunggal seperti QUAL untuk quality, VLUE untuk value, dan MTUM untuk momentum, dapat ditinjau bersama untuk membandingkan perbedaan eksposur antar faktor.

Berikut poin-poin yang perlu dicek sebelum berinvestasi di FLRG. ETF smart-beta multi-faktor memiliki cara eksposur yang berbeda dari ETF inti berbobot kapitalisasi pasar, sehingga penting untuk memeriksa karakteristik faktor, biaya, dan pola pergerakan sebelumnya.

Filter faktor dapat membuat pola pergerakan berbeda dari ETF inti berbobot kapitalisasi pasar, dan kinerja relatif dapat melemah pada fase ketika faktor tertentu sedang lesu. Fluktuasi nilai tukar juga menjadi variabel tambahan bagi investor berdenominasi won.

Jika Anda ingin diversifikasi inti berbasis faktor melampaui sekadar pembobotan kapitalisasi pasar, produk ini merupakan pilihan yang masuk akal. Jika lebih memilih eksposur berbobot fundamental, bandingkan dengan FNDX dan PRF, sedangkan jika ingin konsentrasi pada satu faktor, disarankan pula membandingkannya dengan QUAL, VLUE, dan MTUM.