Strukturnya mengikuti indeks yang terdiri dari obligasi korporasi tingkat investasi berdenominasi euro, sekaligus mengurangi dampak fluktuasi nilai tukar antara euro dan dolar AS melalui lindung nilai. EUIG ETF dapat dimanfaatkan ketika ingin mempertimbangkan eksposur ke pasar kredit dari wilayah mata uang lain yang berbeda dari obligasi korporasi AS.

Cocok untuk investor obligasi jangka panjang yang ingin menambah eksposur terdiversifikasi ke pasar obligasi korporasi euro dalam denominasi dolar AS sekaligus mengurangi fluktuasi nilai tukar.

ETF ini dikelola oleh iShares dengan metode pengelolaan pasif (mengikuti indeks).

Produk ini mengikuti indeks yang mencerminkan pergerakan pasar obligasi korporasi tingkat investasi berdenominasi euro, dan bertujuan menurunkan tingkat eksposur langsung investor dolar AS terhadap fluktuasi nilai tukar euro. Perubahan harga obligasi dan selisih imbal hasil kredit (credit spread) tetap dapat memengaruhi nilai produk.

• Struktur yang menggabungkan obligasi korporasi tingkat investasi berdenominasi euro dengan lindung nilai dolar AS
• Metode pengikuti indeks yang memberikan eksposur ke pasar obligasi korporasi Eropa

Total aset kelolaan (AUM) mencapai $20.7M dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.18%.

Kondisi eksekusi order EUIG ETF sebaiknya dikonfirmasi pada setiap waktu transaksi, dan mempertimbangkan penggunaan order limit dibandingkan order pasar dapat membantu mengurangi perbedaan harga yang tidak terduga. Beban biaya perlu dibandingkan dengan produk serupa, tetapi struktur lindung nilai mata uang dan perbedaan risiko kredit juga harus ikut diperhatikan.

Aliran imbal hasil EUIG ETF dapat dipengaruhi oleh suku bunga obligasi korporasi euro, selisih imbal hasil kredit (credit spread), serta pergerakan euro terhadap dolar AS. Struktur lindung nilai bertujuan meredam fluktuasi mata uang, tetapi tidak menghilangkan biaya lindung nilai maupun perubahan harga obligasi.

Permintaan untuk menambah eksposur obligasi korporasi asing dalam portofolio dapat bervariasi tergantung pada lingkungan suku bunga, prospek mata uang, dan kondisi pasar kredit. Produk ini merupakan struktur yang mendorong investor berdenominasi dolar AS untuk turut mempertimbangkan kebutuhan pengelolaan mata uang ketika mengakses obligasi korporasi euro.

Meskipun memiliki keunggulan berupa eksposur obligasi korporasi euro dengan lindung nilai, kondisi suku bunga dan kredit, biaya lindung nilai, serta kondisi perdagangan perlu diperiksa secara bersamaan.

LQD ETF dalam tabel kategori serupa berfokus pada obligasi korporasi tingkat investasi AS, sementara USIG ETF memberikan eksposur yang lebih luas terhadap obligasi korporasi tingkat investasi AS. USHY ETF dan HYG ETF berfokus pada obligasi berperingkat tinggi (high-yield), sedangkan SPHY ETF berfokus pada obligasi berperingkat tinggi dalam kategori yang sama, sehingga karakter risiko kreditnya berbeda. Sebagai pembanding tambahan, IGIB ETF mencakup obligasi korporasi tingkat investasi AS dengan jatuh tempo menengah, VCIT ETF mencakup obligasi korporasi pada kisaran jatuh tempo serupa, dan VCSH ETF mencakup obligasi korporasi dengan jatuh tempo pendek, sehingga perlu dilihat perbedaan durasi dan eksposur mata uang secara bersamaan.

Saat mempertimbangkan EUIG ETF, perlu dilihat tidak hanya risiko kredit dan sensitivitas suku bunga obligasi korporasi euro, tetapi juga struktur lindung nilai dalam denominasi dolar AS, distribusi triwulanan, serta lingkungan perdagangan. Dibandingkan hanya melihat satu indikator, diperlukan proses pemeriksaan kesesuaian dengan mata uang target dan jangka waktu investasi.

Pertumbuhan ekonomi di kawasan euro, kondisi kredit korporasi, biaya lindung nilai mata uang, serta perubahan suku bunga pasar secara bersama-sama dapat memengaruhi nilai patokan. Lindung nilai bertujuan meredam dampak nilai tukar, namun dapat meninggalkan biaya dan selisih pelacakan, sehingga diperlukan pendekatan yang memisahkan risiko obligasi dan risiko nilai tukar.

EUIG ETF adalah produk berstruktur lindung nilai bagi investor yang ingin mengakses obligasi korporasi tingkat investasi berdenominasi euro dalam basis dolar AS. Daripada menilai hanya dari ada-tidaknya distribusi triwulanan, akan lebih tepat untuk turut memverifikasi apakah sensitivitas suku bunga, selisih imbal hasil kredit, dan tujuan pengelolaan mata uang selaras dengan rencana investasi Anda.