ETF pasif yang melacak indeks MSCI EAFE dan dikelola oleh iShares milik BlackRock. ETF ini memiliki saham-saham large-cap dan mid-cap di pasar negara maju dengan pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar, tidak termasuk Amerika Serikat dan Kanada.

ETF ini cocok untuk trader global yang aktif memanfaatkan likuiditas dan pasar opsi, serta bagi pengelola dana institusional yang ingin memperoleh eksposur ke negara maju di luar Amerika Serikat dan Kanada.

ETF ini dikelola oleh iShares milik BlackRock dengan metode pengelolaan pasif (pelacakan indeks).

Menggunakan strategi pasif yang dirancang untuk memberikan eksposur terdiversifikasi luas ke saham-saham large-cap dan mid-cap di pasar negara maju yang diklasifikasikan oleh MSCI, tidak termasuk Amerika Serikat dan Kanada. Di antara ETF yang juga melacak MSCI EAFE, kedalaman pasar opsi dan infrastruktur perdagangan institusional menjadi pembeda utama.

• Pasar opsi dan futures yang dalam
• ETF global standar untuk perdagangan institusional
• Diversifikasi luas dengan pelacakan MSCI EAFE

Aset kelolaan (AUM) mencapai $76.1B, dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.32%.

IEFA yang terlihat pada tabel juga melacak MSCI EAFE namun merupakan pengganti langsung dengan biaya lebih rendah, sementara VEA merupakan variasi pelacakan indeks FTSE negara maju dengan perbedaan klasifikasi untuk Korea dan Kanada. VXUS·VEU memberikan eksposur luas yang mencakup negara berkembang, dan VT adalah variasi dengan eksposur seluruh dunia termasuk Amerika Serikat.

Menunjukkan tren dengan volatilitas yang relatif lebih rendah dibandingkan pasar Amerika Serikat, dan selama periode fluktuasi nilai tukar multi-mata uang serta siklus ekonomi Eropa dan Jepang, volatilitas jangka pendek sempat meningkat.

ETF ini termasuk dalam kelompok mega ETF global yang menerima aliran dana dari permintaan diversifikasi global sekaligus kebutuhan lindung nilai dan perdagangan institusional. Ketika beban valuasi pasar AS mencuat, aliran dana masuk pun menjadi lebih menonjol.

Pasar opsi yang dalam dan status standar perdagangan institusional menjadi kekuatan utama, sedangkan biaya yang sedikit lebih tinggi dibanding IEFA serta eksposur nilai tukar merupakan kekurangan yang perlu dipertimbangkan sebelumnya.

Varian pengganti langsung dengan biaya lebih rendah seperti IEFA·VEA tercantum pada tabel, VXUS·VEU adalah varian eksposur luas di luar AS yang mencakup negara berkembang, dan VT adalah ETF terdiversifikasi seluruh dunia termasuk AS. Sebagai tambahan, jika ingin menambah bobot negara berkembang secara terpisah, varian seperti VWO·IEMG juga dapat dipertimbangkan bersama.

Berikut ringkasan poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di EFA. Pasar opsi yang dalam dan status standar perdagangan institusional menjadi kekuatan, namun biaya yang sedikit lebih tinggi dibanding IEFA, eksposur multi-mata uang, serta tidak termasuknya negara berkembang merupakan hal yang sebaiknya dikonfirmasi kembali sebelum membeli, sekaligus memeriksa bobot kepemilikan dan frekuensi perdagangan.

Perbedaan biaya, eksposur multi-mata uang, dan ketiadaan negara berkembang menjadi faktor utama volatilitas jangka pendek dan efisiensi perdagangan. Jika sering menggunakan strategi opsi dan lindung nilai, EFA menjadi pilihan tepat; jika prioritas pada kepemilikan jangka panjang, IEFA·VEA merupakan pilihan yang sesuai.

Jika likuiditas dan pasar opsi menjadi pertimbangan utama, EFA dinilai sebagai pilihan standar. Jika prioritas pada sisi biaya, maka IEFA·VEA sesuai; jika dibutuhkan eksposur luas termasuk negara berkembang, VXUS·VEU sesuai; dan untuk eksposur seluruh dunia, VT menjadi varian yang tepat.