ETF ini memegang secara luas saham-saham emiten besar dan menengah bernilai (value) di pasar negara maju selain Amerika Serikat. ETF ini dikelola dengan pendekatan berbasis aturan yang memberikan bobot lebih pada perusahaan dengan valuasi murah namun tetap memiliki profitabilitas yang baik, serta mendiversifikasikan investasi ke berbagai negara maju seperti Jepang dan Eropa.

Cocok bagi investor jangka panjang yang ingin melakukan diversifikasi berbasis faktor value di pasar negara maju selain Amerika Serikat.

ETF ini dikelola secara aktif oleh Dimensional.

Strategi berbasis aturan ini memberikan bobot lebih pada perusahaan di negara maju selain AS yang berada di zona undervalued namun memiliki indikator profitabilitas yang baik. Alih-alih sekadar mereplikasi indeks secara pasif, ETF ini menyeleksi emiten dengan mempertimbangkan faktor value dan profitabilitas, serta dikelola dengan mempertimbangkan imbal hasil setelah pajak.

• Seleksi berbasis aturan yang menggabungkan faktor value dan profitabilitas
• Pengelolaan dengan mempertimbangkan efisiensi pajak

Dana kelolaan (AUM) mencapai $21.9B dengan total biaya pengelolaan (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.27%.

Berbeda dengan ETF negara maju berbobot kapitalisasi pasar sederhana, ETF ini memiliki komposisi yang condong ke faktor value, sehingga kinerja yang dihasilkannya dapat bervariasi tergantung pada kondisi pasar.

Kinerjanya dipengaruhi oleh tren umum saham value negara maju, nilai tukar, serta perubahan valuasi relatif terhadap Amerika Serikat. Gaya value dapat menunjukkan perbedaan kinerja yang cukup besar dibandingkan saham pertumbuhan tergantung pada kondisi pasar, sehingga trennya bervariasi antar periode.

Arus dana berubah tergantung pada permintaan diversifikasi risiko konsentrasi AS dan preferensi terhadap gaya value. Fase dolar AS yang menguat atau melemah berdampak pada penilaian aset luar negeri sehingga dapat menimbulkan variasi pada arah arus dana keluar masuk.

Pendekatan berbasis aturan yang menggabungkan faktor value dan profitabilitas serta biaya pengelolaan yang rendah menjadi kekuatannya, sedangkan kelemahannya adalah variasi kinerja yang mengikuti kondisi pasar sebagai ciri khas gaya value.

Produk seperti DFEV dan AVES yang terlihat pada tabel membidik saham value di negara berkembang dengan eksposur kawasan yang berbeda, sementara produk seperti AVIV dan SFGV berbagi faktor value tetapi berbeda dari sisi manajer investasi dan struktur biaya. Selain itu, untuk ETF inti (core) berbiaya rendah yang mencakup secara luas pasar negara maju selain AS, tersedia produk seperti VEA dan IEFA, dan sebagai alternatif yang secara langsung menyasar gaya value, EFV juga layak dipertimbangkan.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di DFIV. Sebagai ETF gaya value luar negeri, penting untuk memeriksa terlebih dahulu biaya pengelolaan, eksposur nilai tukar, serta variasi kinerja khas gaya value, lalu mencocokkannya dengan alokasi luar negeri pada portofolio Anda.

Variasi gaya value dan fluktuasi nilai tukar menjadi faktor utama kinerja jangka pendek. Pada fase saham pertumbuhan menguat, kinerja dapat tertinggal dibanding rata-rata pasar, dan sebagai aset luar negeri, risiko pergerakan mata uang juga turut berperan.

ETF ini merupakan pilihan yang cocok bagi investor jangka panjang yang ingin melakukan diversifikasi ke saham value negara maju selain AS. Jika prioritas Anda adalah biaya dan diversifikasi yang luas, pertimbangkan produk inti (core) seperti VEA atau IEFA, sedangkan jika eksposur faktor value menjadi prioritas, bandingkan pula ETF value seperti DFIV atau EFV.