ETF saham kecil negara maju di luar AS yang dikelola oleh Dimensional. ETF ini terutama mencakup saham-saham kecil dari pasar negara maju seperti Eropa, Jepang, Kanada, dan Asia Pasifik, serta menyeleksi secara sistematis dengan menggabungkan faktor nilai dan profitabilitas, melampaui pelacakan indeks saham kecil sederhana.

Cocok bagi investor yang ingin berinvestasi pada premi faktor saham kecil negara maju di luar AS, serta bagi investor yang mencari eksposur saham kecil yang berbeda dari ETF internasional yang didominasi saham besar.

ETF ini merupakan ETF kelolaan aktif (actively managed) yang diluncurkan oleh Dimensional pada tahun 2021.

ETF ini menyeleksi saham-saham yang dimasukkan dengan menggabungkan faktor nilai dan profitabilitas, berfokus pada saham kecil dari pasar negara maju di luar AS. ETF ini tidak melacak indeks tetap dan menyesuaikan bobot secara fleksibel berdasarkan skor faktor, serta mengadopsi pendekatan perdagangan sabar (patient trading) untuk meminimalkan biaya transaksi.

• Memperkuat premi faktor dibandingkan indeks saham kecil sederhana dengan menggabungkan faktor nilai·profitabilitas pada faktor saham kecil
• Komposisi portofolio yang membedakan dari ETF luar negeri yang didominasi saham besar dengan spesialisasi pada saham kecil internasional

AUM (Asset Under Management) mencapai $5.7B, dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.39%.

VEA adalah ETF negara maju luas dari Vanguard dengan bobot saham besar yang tinggi. IEFA adalah ETF inti negara maju dari iShares. VXUS adalah ETF saham luar negeri menyeluruh yang mencakup negara berkembang. Berbeda dari keduanya, DFIS berfokus pada saham kecil negara maju dan menerapkan strategi sistematis dengan menggabungkan faktor.

Saham kecil negara maju luar negeri cenderung menunjukkan kinerja yang relatif kuat dalam pelemahan dolar AS dan saat pemulihan ekonomi domestik di masing-masing negara. Saham kecil internasional memiliki valuasi yang lebih rendah dibanding pasar AS, sehingga memiliki daya tarik potensial.

Arus masuk dana meningkat ketika terjadi pelemahan dolar AS dan daya tarik valuasi saham kecil luar negeri menjadi sorotan. Saat dolar menguat atau muncul kekhawatiran perlambatan ekonomi global, sifat saham kecil yang memiliki volatilitas tinggi menyebabkan arus dana keluar.

Premi faktor saham kecil dan efek diversifikasi internasional menjadi kekuatan utama, sedangkan risiko nilai tukar dan volatilitas saham kecil menjadi kelemahannya.

VEA dan IEFA pada tabel merupakan ETF pasif berbasis saham besar negara maju luas dengan rasio biaya rendah. VXUS adalah ETF saham luar negeri menyeluruh yang mencakup negara berkembang. EFA adalah ETF negara maju dari iShares. Berbeda dari ketiganya, DFIS memiliki kekhasan strategi sistematis yang menggabungkan faktor pada saham kecil negara maju.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada DFIS. Karena merupakan ETF faktor saham kecil internasional, penting untuk memahami karakteristik saham kecil, lingkungan nilai tukar, dan melakukan perbandingan biaya dengan ETF luar negeri pasif berbasis saham besar terlebih dahulu.

Saat dolar AS menguat, kerugian kurs dan volatilitas tinggi yang melekat pada saham kecil dapat tumpang tindih sehingga memperbesar kerugian jangka pendek. Rasio biaya yang lebih tinggi dibanding ETF luar negeri pasif pesaing juga berdampak negatif terhadap kinerja jangka panjang.

Cocok bagi investor yang ingin berinvestasi pada premi faktor saham kecil negara maju di luar AS. Disarankan untuk menerapkan strategi dengan menerima volatilitas tinggi saham kecil dan risiko nilai tukar, serta melengkapi portofolio bersama ETF luar negeri saham besar berbiaya rendah.