ETF aktif ini memberikan eksposur ke saham nilai (value) yang relatif undervalued di antara saham-saham berkapitalisasi besar AS. Alih-alih sekadar mereplikasi indeks berbobot kapitalisasi pasar, pemilihan emiten dan bobotnya ditentukan dengan mempertimbangkan indikator valuasi dan profitabilitas secara bersamaan.

Produk ini cocok untuk investor jangka panjang yang ingin mendiversifikasi pada saham-saham nilai berkapitalisasi besar AS sembari mengharapkan efek seleksi aktif berbasis aturan.

ETF ini dikelola secara aktif oleh Avantis Investors.

Eksposur faktor nilai diperkuat dengan cara memberikan bobot lebih tinggi pada emiten-emiten di universum saham besar AS yang harganya relatif rendah namun memiliki indikator profitabilitas yang baik. Berbeda dari ETF pasif yang melakukan diversifikasi luas, pembeda utamanya adalah perubahan valuasi diterapkan ke bobot melalui pengawasan harian.

• Seleksi emiten yang menggabungkan faktor nilai dan profitabilitas
• Kombinasi biaya rendah ala indeks dengan pengawasan aktif

Aset kelolaan (AUM) mencapai $22.7B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.15%.

Dibandingkan ETF nilai pasif seperti VTV·IVE yang tercantum pada tabel, biaya produk ini sedikit lebih tinggi. Namun perbedaannya terletak pada penerapan seleksi nilai dan profitabilitas, bukan sekadar replikasi indeks sederhana.

Kinerja gaya value secara historis bergantian antara fase relatif kuat dan lemah dibanding saham pertumbuhan, tergantung pada situasi pasar. Imbal hasil jangka pendek dapat menunjukkan volatilitas karena dipengaruhi oleh lingkungan suku bunga dan rotasi sektoral.

Biaya rendah dan pengelolaan aktif berbasis faktor menjadi sorotan, menarik permintaan pada gaya value sehingga dana mengalir masuk secara konsisten. Pada periode volatilitas pasar, arus masuk/keluar dapat bervariasi mengikuti perubahan preferensi gaya investasi.

Kombinasi biaya rendah serta penggabungan faktor nilai dan profitabilitas menjadi keunggulan, namun perlu diperhatikan bahwa sifat pengelolaan aktif dapat menimbulkan deviasi kinerja terhadap benchmark.

Tiga ETF yang tercantum pada tabel, yaitu VTV·IVE·IWD, merupakan produk pasif yang melacak saham nilai besar AS. Metode pengelolaannya berbeda—yakni replikasi indeks sederhana—dibanding produk ini yang menerapkan seleksi aktif. Untuk memperluas eksposur ke saham kecil-menengah di dalam gaya nilai, produk seperti VBR dapat ditinjau. Untuk menyeimbangkan dengan gaya pertumbuhan, produk seperti SCHG bisa dipertimbangkan.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di AVLV. Sebagai ETF gaya nilai sekaligus produk aktif, sebaiknya biaya·eksposur gaya·perbedaan metode pengelolaan dikonfirmasi terlebih dahulu.

Fase ketika gaya nilai berkinerja buruk serta deviasi kinerja akibat pengelolaan aktif merupakan faktor utama volatilitas jangka pendek. Pada periode koreksi pasar, saham nilai pun dapat mengalami kerugian jangka pendek.

Produk ini layak dipertimbangkan ketika ingin mendapatkan eksposur berbasis faktor pada saham nilai besar AS dengan biaya rendah. Pendekatan yang sesuai: tinjau lini VTV·IVE bila lebih memilih replikasi indeks sederhana, dan pertimbangkan produk ini bila mengharapkan efek seleksi aktif.