실적분석 2026년 8월 27일

Analisis Kinerja SentinelOne ($S) Kuartal II Tahun Fiskal 2027 — Pendapatan & EPS Disesuaikan Melampaui Ekspektasi, Proyeksi Tahunan Ditingkatkan, Namun Lemah di Perdagangan Setelah Jam

Papan Skor Kinerja

Pendapatan: USD 292 juta (+21% YoY, ekspektasi USD 290 juta) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba Per Saham): USD 0,08 berdasarkan basis disesuaikan (ekspektasi USD 0,07) ✅ Melampaui Ekspektasi

Proyeksi: Ditingkatkan — pendapatan tahun fiskal 2027 USD 1,202–1,207 miliar, EPS disesuaikan USD 0,30–0,32 (pendapatan kuartal 3 USD 309–311 juta)

Reaksi Harga Saham: Perdagangan setelah jam -3,65% ($21,88) — per 28-08 pukul 06:10 waktu Korea

Hal-hal yang Positif

Pendapatan Melampaui Ekspektasi: USD 292 juta, sedikit di atas ekspektasi USD 290 juta dengan pertumbuhan +21% YoY

Peningkatan Laba Disesuaikan: Margin laba operasi disesuaikan 10% (sebelumnya 2%), EPS disesuaikan USD 0,08

Proyeksi Tahunan Ditingkatkan: Proyeksi pendapatan dan laba operasi disesuaikan dinaikkan

Pertumbuhan bisnis inti perangkat lunak keamanan siber dan peningkatan profitabilitas berbasis penyesuaian muncul bersamaan dalam satu kuartal. Pelanggan dengan Pendapatan Berulang Tahunan di atas USD 100 ribu juga bertambah menjadi 1.715, menandakan penetrasi platform yang berlanjut. ## Hal-hal yang Mengecewakan

Penurunan Margin Kotor: Margin kotor disesuaikan 77% (sebelumnya 79%), laporan keuangan GAAP juga turun menjadi 72%

Defisit Berdasarkan GAAP: EPS terdilusi -USD 0,27, kerugian neto yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa sebesar USD 93,4 juta

Arus Kas Kuartalan: Arus kas bebas -USD 13,24 juta, defisit melebar dibanding tahun sebelumnya

Berdasarkan basis GAAP, perusahaan masih merugi, dengan biaya restrukturisasi sebesar USD 24,43 juta pada kuartal ini yang menekan laba-rugi. Tekanan margin dan arus kas keluar kuartalan menjadi latar belakang yang mendinginkan sentimen pasar di tengah angka-angka yang melampaui ekspektasi. ## Pernyataan Perusahaan

Pimpinan perusahaan menekankan bahwa perlindungan berbasis kecerdasan buatan pada lapisan runtime merupakan inti dari struktur platform Singularity, dan perusahaan berada di posisi memimpin pasar keamanan siber berbasis kecerdasan buatan. Direktur Keuangan menyatakan bahwa mereka melampaui seluruh indikator proyeksi pendapatan dan laba-rugi serta mencapai profitabilitas rekor, dan akan melanjutkan ekspansi yang disiplin sembari berinvestasi pada peluang pertumbuhan kecerdasan buatan. ## Reaksi Pasar dan Poin-Poin ke Depan

Setelah harga saham pada hari pengumuman ditutup sudah melonjak signifikan dibanding hari sebelumnya, sekadar sedikit melampaui ekspektasi dan kenaikan proyeksi tahunan tidak cukup menahan aksi ambil untung, sementara kelemahan margin kotor dan arus kas kuartalan menjadi dalil penjualan. - Apakah pendapatan kuartal 3 dapat bertahan di kisaran USD 309–311 juta yang diproyeksikan perusahaan

Apakah margin kotor adjusted akan tertekan lebih jauh di bawah 77%, atau justru menemukan stabilitas

Apakah arus kas bebas dapat kembali ke wilayah positif