Analisis Kinerja 4 November 2026

Analisis Kinerja Kuartal 3 Tahun Fiskal 2026 Owens Corning ($OC): Pendapatan Turun 7% · EPS yang Disesuaikan di Bawah Perkiraan, Memberikan Panduan Margin Kuartal 4 sebesar 10~12%

Laporan Kinerja

Pendapatan: 2,489 miliar dolar (YoY -7%, estimasi 2,621 miliar dolar) ❌ Miss

EPS (Laba per Saham): Penyesuaian 2,44 dolar (estimasi 3,05 dolar) ❌ Miss · Berdasarkan GAAP adalah -3,15 dolar

Panduan (Guidance): Baru saja diberikan · Pendapatan kuartal ke-4 2 miliar~2,2 miliar dolar, margin EBITDA penyesuaian 10~12%

Reaksi Harga Saham: After-hours -5,32% ($111,5, per 11-04 20:05 waktu Korea)

Poin Positif

Penciptaan Kas: Arus kas operasional kuartal ke-3 813 juta dolar, arus kas bebas 622 juta dolar

Pengembalian Pemegang Saham: Dividen 62 juta dolar, pembelian kembali saham 275 juta dolar, pengurangan utang 299 juta dolar

Insulasi: Pendapatan naik 6% menjadi 1,001 miliar dolar dan mempertahankan EBITDA 215 juta dolar

Insulasi (Insulation) mengisi kekosongan yang ditinggalkan oleh penurunan pendapatan atap (Roofing) sebesar 16%. Net leverage berada di angka 2,5x, tetap dalam rentang target perusahaan yaitu 2~3x, dan perusahaan mengembalikan 337 juta dolar kepada pemegang saham hanya pada kuartal ke-3.

Poin Negatif

Penurunan Pendapatan: Turun 7% YoY menjadi 2,489 miliar dolar, di bawah estimasi 2,621 miliar dolar

EPS Penyesuaian 2,44 dolar: Tidak mencapai estimasi 3,05 dolar dan turun dari 3,67 dolar pada tahun sebelumnya

Kerugian Penurunan Nilai Pintu 476 juta dolar: Rugi bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa berdasarkan operasi berkelanjutan adalah 248 juta dolar

Margin EBITDA atap turun menjadi 29% dari 34% setahun lalu, dan pintu (Doors) turun setengahnya menjadi 5% dari 10%. Penurunan pendapatan atap merupakan hasil dari kombinasi aktivitas badai yang lemah selama dua tahun berturut-turut dan pengurangan inventaris distribusi.

Apa Kata Perusahaan

Chairman dan CEO Brian Chambers menjelaskan bahwa perlambatan pasar perumahan ditambah dengan aktivitas badai yang lemah selama dua tahun berturut-turut serta lonjakan biaya transportasi dan bahan baku. Proyeksi kuartal ke-4 memberikan panduan pendapatan dan margin yang lebih rendah daripada kuartal ke-3, mencerminkan kenaikan biaya, faktor musiman, dan penghentian operasional akibat melemahnya volume pasar.

Reaksi Pasar dan Poin ke Depan

Setelah pengumuman, saham turun 5,32% menjadi 111,5 dolar dalam perdagangan setelah jam bursa (per 04-11 20:05 waktu Korea). Terkonfirmasi bahwa proyeksi margin kuartal ke-4 perusahaan sebesar 10-12% merupakan penurunan signifikan dari 20% pada kuartal ke-3.

Perlu dipastikan apakah pendapatan kuartal ke-4 benar-benar masuk dalam rentang 2 miliar hingga 2,2 miliar dolar

Kapan pengurangan inventaris distribusi material atap akan berhenti akan menentukan arah kinerja kuartal berikutnya

Titik yang perlu diperhatikan adalah seberapa besar kenaikan biaya transportasi dan biaya bahan baku tercermin dalam margin kuartal ke-4

Ringkasan Inti Earnings Call

Setelah earnings call berakhir dan transkrip perusahaan dirilis, poin-poin utama dari panggilan tersebut akan ditambahkan di sini. Kami akan merangkum hal-hal penting saja, seperti bagaimana manajemen menjelaskan kinerja dan prospek, serta apa yang ditanyakan oleh para analis.