실적분석 2026년 8월 18일

Analisis Kinerja Home Depot ($HD) Kuartal II Tahun Fiskal 2026 — Pendapatan dan Laba Per Saham Melampaui Estimasi, Prospek Tahunan Dijaga

Lembar Skor Kinerja

Pendapatan: US$47,861 miliar (tahun ke tahun +5,7%, estimasi US$47,240 miliar) ✅ Melampaui

EPS (Laba Per Saham): Disesuaikan US$4,92 (estimasi US$4,73, prinsip akuntansi umum US$4,79) ✅ Melampaui

Panduan: Dijaga — pertumbuhan pendapatan tahun fiskal 2026 sekitar 2,5~4,5%, laba per saham disesuaikan stabil hingga +4% dibandingkan tahun sebelumnya US$14,69

Reaksi Harga Saham: +1,60% di perdagangan setelah jam (US$343,3) — per 18 Agustus pukul 20:45 waktu Korea

Hal-hal Positif

Pendapatan melampaui estimasi: US$47,861 miliar (estimasi US$47,240 miliar, tahun ke tahun +5,7%)

Laba per saham disesuaikan: US$4,92, melampaui estimasi US$4,73

Pendapatan toko yang sebanding: +1,7% tahun ke tahun, AS +1,3%

Nilai transaksi per pelanggan meningkat dan menopang pendapatan. Efek akuisisi membuat laju pertumbuhan total pendapatan lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan toko yang sebanding. ## Hal-hal Kurang Optimal

Penurunan kunjungan: Jumlah transaksi toko yang sebanding -1,0% tahun ke tahun

Penekanan margin: Margin operasional 14,3% (14,5% satu tahun lalu)

Beban biaya: Prospek tahunan mengasumsikan pengembalian bea (tarif) impor dapat mengimbangi sebagian biaya bahan bakar, energi, dan input

Jumlah pelanggan yang datang ke toko menurun, sementara hanya nilai belanja per kunjungan yang meningkat. Jika pada paruh kedua asumsi pengembalian bea dan biaya tidak terpenuhi, beban margin diproyeksikan akan meningkat. ## Apa yang dikatakan Perusahaan

Perusahaan menyatakan akan mempertahankan prospek tahun fiskal 2026 dan menjelaskan bahwa pengembalian bea impor akan mengimbangi sebagian beban biaya bahan bakar, energi, dan input yang tidak terduga. Manajemen menilai bahwa permintaan yang berfokus pada proyek kecil tersebar di seluruh bisnis. ## Reaksi Pasar dan Poin ke Depan

Pendapatan dan laba per saham disesuaikan yang melampaui estimasi serta prospek tahunan yang dipertahankan memicu kenaikan terbatas pada harga saham. - Apakah penurunan kunjungan toko yang sebanding akan berhenti

Apakah permintaan proyek kecil akan berlanjut ke renovasi besar

Sejauh mana pengembalian bea dan pengimbangan biaya benar-benar berkontribusi pada margin paruh kedua