Analisis Kinerja 3 November 2026

Analisis Kinerja Kuartal 3 2026 Ametek Inc ($AME): Melampaui Ekspektasi · Kenaikan Panduan Tahunan

Laporan Kinerja

Pendapatan: 2,2203 miliar dolar (YoY +17,3%, estimasi 2,127 miliar dolar) ✅ Beat

EPS (Laba per Saham): Penyesuaian 2,21 dolar, GAAP 1,85 dolar (estimasi $2,11) ✅ Beat

Panduan (Guidance): Menaikkan proyeksi EPS penyesuaian tahun 2026 menjadi 8,53~8,57 dolar (sebelumnya 8,20~8,30 dolar), proyeksi pendapatan kuartal ke-4 tumbuh di awal angka 20% YoY, serta memberikan panduan baru untuk EPS penyesuaian sebesar 2,26~2,30 dolar

Reaksi Harga Saham: Sesi reguler +4,58% ($252,98, per 04-11 01:10 waktu Korea)

Poin Positif

Pertumbuhan Pendapatan 17%: Pendapatan kuartal ke-3 mencapai 2,2203 miliar dolar, level tertinggi per kuartal

Peningkatan EPS Penyesuaian 17%: Mencapai 2,21 dolar, melampaui estimasi 2,11 dolar

Perbaikan Margin Laba Operasi: Berdasarkan penyesuaian sebesar 26,8%, naik 0,6 poin persentase dibandingkan satu tahun lalu

Kedua sektor, Peralatan Elektronik (EIG) dan Mesin Listrik (EMG), masing-masing mencatatkan pertumbuhan pendapatan dua digit. Hal ini didorong oleh kontribusi dari bisnis yang baru diakuisisi serta pertumbuhan organik, di mana tingkat pertumbuhan laba operasi melampaui tingkat pertumbuhan pendapatan, yang berujung pada perbaikan margin. Arus kas operasi juga meningkat menjadi 560,6 juta dolar, dengan rasio konversi laba bersih ke arus kas bebas mencapai 124%.

Poin Negatif

Lonjakan Biaya Bunga: 39,82 juta dolar pada kuartal ke-3, naik 77% dibandingkan satu tahun lalu

Kesenjangan antara GAAP dan Penyesuaian: Terdapat perbedaan antara EPS sebesar 1,85 dolar dan 2,21 dolar

Beban Utang Meningkat: Utang jangka panjang sebesar 6,03 miliar dolar, lebih dari 5 kali lipat dibandingkan akhir tahun lalu

Struktur keuangan menjadi lebih berat akibat peminjaman dana untuk akuisisi. Mengingat goodwill juga membengkak menjadi 10,21 miliar dolar, kunci ke depannya adalah seberapa besar bisnis yang diakuisisi dapat berkontribusi pada laba aktual.

Pernyataan Perusahaan

CEO David A. Zapico menjelaskan bahwa kuartal ini merupakan hasil dari pertumbuhan pendapatan organik dan pesanan yang kuat, kontribusi akuisisi baru-baru ini, serta kinerja operasional yang luar biasa. Perusahaan menaikkan prospek tahunan, memberikan panduan baru untuk kuartal ke-4, dan merefleksikan kontribusi dari Indicor Instrumentation yang baru diakuisisi ke dalam prospek baru tersebut.

Reaksi Pasar dan Poin ke Depan

Hasil kinerja yang melampaui ekspektasi serta kenaikan proyeksi tahunan yang dirilis pada hari yang sama telah memicu reaksi positif pada harga saham.

Perlu dipastikan apakah laba per saham (EPS) yang disesuaikan pada kuartal ke-4 berada di kisaran $2.26~$2.30.

Kunci utamanya adalah seberapa besar pertumbuhan organik, tanpa menyertakan efek akuisisi, pada pertumbuhan pendapatan di sektor peralatan elektronik dan mesin listrik.

Perlu diperhatikan seberapa besar beban utang jangka panjang dan biaya bunga yang meningkat terhadap laba bersih pada kuartal ke-4.

Ringkasan Inti Earnings Call

Setelah earnings call berakhir dan skrip perusahaan dirilis, poin-poin utama dari panggilan tersebut akan ditambahkan di sini. Kami akan merangkum hal-hal penting saja, seperti bagaimana manajemen menjelaskan kinerja dan prospek, serta apa saja yang ditanyakan oleh para analis.