Analisis Kinerja 30 Oktober 2026

Analisis Kinerja Kuartal 3 2026 Albany International Corp ($AIN): Pendapatan Naik 34% Melampaui Perkiraan, Proyeksi Kuartal 4 Tetap

Laporan Kinerja

Pendapatan: 349,54 juta dolar (naik +34% YoY, estimasi 326,12 juta dolar) ✅ Beat

EPS (Laba per Saham): $1.68 (naik +13,5% dibandingkan estimasi $1.48) ✅ Beat

Panduan (Guidance): Tetap · Pendapatan kuartal ke-4 sebesar 325,00 juta~335,00 juta dolar, EPS yang disesuaikan 0,65~0,75 dolar, proyeksi tarif pajak efektif diturunkan dari 31,5% menjadi 29,5%

Reaksi Harga Saham: +4,0% (berdasarkan harga penutupan hari berikutnya setelah AMC)

Poin Positif

Rekor Pendapatan Baru: Mencapai 349,54 juta dolar, angka tertinggi dalam satu kuartal, melampaui estimasi 326,12 juta dolar sebesar 7,2%.

EPS yang Disesuaikan sebesar 1,68 dolar: Melampaui estimasi 1,48 dolar sebesar 0,20 dolar, dan GAAP juga kembali mencatat laba.

Pertumbuhan Engineered Composites 107%: Pendapatan mencapai 179,74 juta dolar, angka tertinggi dalam satu kuartal, didorong oleh LEAP, 787, dan program rudal.

Arah kedua unit bisnis berbeda. Machine Clothing yang memproduksi sabuk kertas mengalami penurunan pendapatan, namun sektor komposit kedirgantaraan menutupi penurunan tersebut. Arus kas bebas mencapai 36,48 juta dolar, melampaui 25,66 juta dolar pada tahun lalu.

Poin Negatif

Keuntungan Sekali Pakai 0,88 dolar: Dari EPS yang disesuaikan sebesar 1,68 dolar, 0,88 dolar berasal dari perubahan kontrak.

Penurunan Profitabilitas Machine Clothing: Pendapatan turun 3,0%, dan margin EBITDA yang disesuaikan turun menjadi 27,2% dari 31,0% pada tahun lalu.

Proyeksi Penurunan Laba Kuartal ke-4: EPS yang disesuaikan sebesar 0,65~0,75 dolar, jauh di bawah 1,68 dolar pada kuartal ke-3.

Kualitas laba juga perlu diperhatikan. Perusahaan menyatakan dalam laporan kinerjanya bahwa margin EBITDA yang disesuaikan sebesar 36,5% pada Engineered Composites berada di level 12,5% jika efek perubahan kontrak dikeluarkan. Biaya penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) sebesar 61,50 juta dolar, naik 18% dibandingkan tahun lalu.

Apa Kata Perusahaan

CEO Gunnar Kleveland menyatakan kepercayaan terhadap tim terkait kinerja kuartal ke-3 yang dipimpin oleh Engineered Composites, dan menyatakan bahwa karena tinjauan strategis telah selesai, perusahaan akan mengalihkan fokus ke rudal, hipersonik, luar angkasa, dan pesawat generasi berikutnya. Perusahaan mempertahankan proyeksi pendapatan dan EPS yang disesuaikan untuk kuartal ke-4 sesuai dengan tingkat yang disampaikan pada bulan September, dan hanya menurunkan proyeksi tarif pajak efektif.

Reaksi Pasar dan Poin ke Depan

Pendapatan kuartal ketiga mencatat rekor tertinggi per kuartal, dan Albany International Corp yang mengalami kerugian bersih sebesar 148 juta dolar AS setahun lalu, kini berbalik mencetak laba bersih sebesar 43,35 juta dolar AS. Terkonfirmasi juga bahwa risiko kerugian yang selama ini menghambat telah berkurang berkat perubahan kontrak CH-53K.

Apakah pendapatan kuartal keempat akan masuk dalam proyeksi 325 juta hingga 335 juta dolar AS

Apakah margin laba operasional yang disesuaikan sebelum amortisasi Albany International Corp dapat mempertahankan level 12,5% setelah mengecualikan efek perubahan kontrak

Apakah pada Investor Day bulan Desember akan muncul garis besar target setelah tahun 2030 serta pesanan baru untuk rudal dan hipersonik

Ringkasan Inti Earnings Call

Setelah earnings call berakhir dan skrip perusahaan dirilis, poin-poin utama dari panggilan tersebut akan ditambahkan di sini. Kami akan merangkum hal-hal penting saja, seperti bagaimana manajemen menjelaskan kinerja dan prospek, serta apa yang ditanyakan oleh para analis.