실적분석 2026년 8월 26일

Analisis Kinerja Kuartal III Tahun Fiskal 2026 Agilent Technologies ($A) — Pendapatan dan EPS Terdongkrak Melampaui Ekspektasi, Panduan Tahunan Dinaikkan

Ringkasan Kinerja

Pendapatan: US$1,878 miliar (+8,1% YoY, ekspektasi US$1,841 miliar) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba per Saham): Adjusted US$1,62 (ekspektasi US$1,49, termasuk efek neto pengembalian dana bea masuk US$0,06) ✅ Melampaui Ekspektasi

Panduan: Dinaikkan — pendapatan FY2026 US$7,49–7,51 miliar, EPS adjusted US$6,18–6,21 (naik 15 sen dari titik tengah proyeksi sebelumnya)

Reaksi Harga Saham: +3,84% di perdagangan setelah tutup bursa (US$161,04) — per 27/08 pukul 06.00 WIB

Hal-Hal Positif

Pendapatan Melampaui Ekspektasi: Mencapai US$1,878 miliar, tumbuh 8,1% YoY

Pertumbuhan Life Sciences: Pendapatan segmen Life Sciences & Diagnostics US$746 juta (+11%)

Panduan Dinaikkan: Meningkatkan proyeksi pendapatan tahunan dan EPS adjusted

Agilent, yang memproduksi peralatan untuk laboratorium analitis dan klinis, mencatatkan pertumbuhan di seluruh tiga segmennya. Di antaranya, Life Sciences & Diagnostics menjadi penggerak utama laju pertumbuhan secara keseluruhan, dan perusahaan menekankan bahwa peningkatan sistem operasional mendorong ekspansi margin. ## Hal-Hal yang Kurang Optimal

Bonus Pengembalian Dana Bea Masuk: Dari EPS adjusted sebesar US$1,62, sebesar US$0,06 merupakan efek neto pengembalian dana

Pelambatan CrossLab: Tingkat pertumbuhan inti segmen CrossLab — yang menangani bahan habis pakai dan layanan — hanya mencapai 5%

Pengembalian Dana Tidak Masuk Panduan Kuartal IV: Tidak memasukkan pengembalian dana bea masuk tambahan dalam panduan kuartal berikutnya

Karena pengembalian dana satu kali mendorong laba dan margin ke atas, angka bisnis inti di luar faktor ini menjadi penting. Lambatnya laju pertumbuhan pada segmen CrossLab — yang menangani bahan habis pakai dan layanan — juga menjadi poin yang perlu dipantau pada kuartal berikutnya. ## Apa Kata Manajemen

CEO Padraig McDonnell menyatakan bahwa eksekusi strategi serta efek kumulatif dari sistem operasional Ignite tercermin dalam kinerja kuartal III. Ia menyampaikan keyakinannya terhadap proyeksi yang dinaikkan, dengan dasar perbaikan pasar akhir dan pemulihan permintaan di wilayah-wilayah utama. ## Reaksi Pasar dan Poin-Poin ke Depan

Kombinasi dari kinerja yang melampaui ekspektasi dan proyeksi tahunan yang dinaikkan memicu masuknya minat beli setelah tutup bursa. - Apakah margin bisnis inti — di luar pengembalian dana bea masuk — dapat bertahan pada kuartal IV

Apakah pertumbuhan dua digit pada segmen Life Sciences & Diagnostics berlanjut

Apakah tingkat pertumbuhan inti segmen CrossLab kembali meningkat