TBT 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

TBT

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares

7월 28일 3:59 PM ET (한국 7/29 04:59)

$37.24

-0.16 ▼ -0.43%

🌙 7월 28일 4:04 PM ET (한국 7/29 05:04)

$36.61

-0.05 ▼ -0.14%

El ETF TBT se analiza en 10 indicadores, como comisiones de gestión, cartera holdings, composición por sectores, dividendos, RSI y MACD.

Ratio de gastos totales

0.93%

Coste operativo anual

Activos netos (AUM)

$297M

약 4065억원

Componentes

Rentabilidad por dividendo

2.60%

Estilo de gestión

Passive

Category ⓘ	Bonds - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	4.48%	Total Holdings ⓘ	11	Perf Week ⓘ	0.87%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	12.83%	AUM ⓘ	$297M	Perf Month ⓘ	9.11%
Expense ⓘ	0.93%	NAV ⓘ	$37.53	Return% 5Y ⓘ	19.55%	52W High ⓘ	-2.72%	Perf Quarter ⓘ	6.43%
Dividend TTM ⓘ	$0.97 (2.6%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	102.12% 84.87%	Return% 10Y ⓘ	3.71%	52W Low ⓘ	17.53%	Perf Half Y ⓘ	8.16%
Flows% 1M ⓘ	-4.31%	Flows% YTD ⓘ	7.27%	Return% SI ⓘ	-9.47%	Volatility(W/M) ⓘ	1.06% 1.04%	Perf YTD ⓘ	6.58%
SMA20 ⓘ	2.44%	SMA50 ⓘ	3.25%	SMA200 ⓘ	7.38%	RSI (14) ⓘ	62.84	Beta ⓘ	-1.03
IPO ⓘ	2008/5/1	Prev Close ⓘ	$37.4	Perf Year ⓘ	1.94%	Avg Volume ⓘ	0.49M	Price ⓘ	$37.24

📊 Análisis de inversión de PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares (TBT)

Resumen del ETF

PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2008년 상장, 18년 운영 중.

ProShares UltraShort 20+ Year Treasury는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 두 배 인버스(-2x)에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 ProShare Advisors가 목표에 부합하는 일간 수익을 낼 것으로 판단하는 금융상품 조합에 투자합니다. 지수는 만기 20년 이상, 액면가 3억 달러 이상의 공개발행 미국 국채(연준 보유분 제외)를 포함합니다. 비분산형입니다.

📘 TBT ETF 자세히 알아보기 →

U.S.treasuriesbondsleverage

규모: $297M 약 4065억원
운용사: -
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2008년

Eficiencia de costes

Comisión de gestión anual · Posición dentro de la categoría · Impacto en costes a largo plazo

ETF de bajo coste — 0.93% anual

상위 25% en Bonds - Leveraged / Inverse. Unos 930,000/año con 100 millones invertidos.

Comisión de gestión anual efectiva (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.93%

Mi posición25 % superior

Rango inferior Media Rango superior

Simulación del coste real según el importe invertido

$100.0M

Comisión de gestión anual

$930K

Ahorras $20K al año frente a la media de la categoría

Coste anual según la mediana de la categoría

$950K

Basado en una comisión del 0.95%

Comisiones acumuladas en 10 años (Simulación a largo plazo asumiendo un rendimiento anual del mercado del 7%)

$16.4M

El 17.0% del dinero que habrías ganado sin comisiones se va al gestor

💡 Las comisiones de gestión toman una parte de tus activos cada año, y al acumularse con interés compuesto durante 10 años, la pérdida es mucho mayor que la simple suma de los costos anuales (costo anual × 10). El supuesto de un rendimiento anual del 7% se basa en el promedio histórico del S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Ajusta el monto con el control deslizante y se reflejará en tiempo real.

Alternativas más económicas en la misma categoría

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

0.90%

-0.03% p.a.

* Una comisión más baja no significa necesariamente un mejor ETF. Revisa también el índice que replica, la liquidez y el tratamiento fiscal.

Rendimiento a largo plazo

Rentabilidad a 1 año · 3 años · 5 años · 10 años · vs. índice de referencia · defensa en caídas

Rentabilidad líder en su categoría

상위 5% frente a 전체 ETF.-13.3% p. en 1 año frente al índice de referencia (SPY).

ℹ️ Los valores "1 año · 3 años · 5 años · 10 años" mostrados abajo corresponden a la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) desde hoy hacia atrás. Ejemplo: "3 años +12%" significa que, en los últimos 3 años, el valor ha crecido un 12% anual compuesto.

↩️ ETF inverso: cobertura a corto plazo

Es un producto que apuesta por caídas del índice. La estructura implica "si el índice sube, el ETF baja", por lo que no es extraño que la rentabilidad anual media sea negativa (−). Dado el reset diario, el deterioro por composición en horizontes largos es elevado. No se recomienda su mantenimiento a largo plazo fuera de cobertura o trading a corto plazo.

Si hubieras invertido hace 10 años

$100.0M

Patrimonio actual

$143.9M

→

Ganancia acumulada

+$43.9M

Promedio anual +3.7%

1 año

2025.07 ~ 2026.07

Promedio anual +4.48%

평균권

Quedó por detrás del benchmark por 13.3% p. a. al año

Mi posiciónEn torno a la media

Rango inferior Media Rango superior

3 años

2023.07 ~ 2026.07

Promedio anual +12.83% Acumulado +43.6%

평균권

Quedó por detrás del benchmark por 6.2% p. a. al año

Mi posiciónEn torno a la media

Rango inferior Media Rango superior

5 años

2021.07 ~ 2026.07

Promedio anual +19.55% Acumulado +144.2%

상위 5%

Superó al benchmark por 6.7% p. a. al año

Mi posición5 % superior

Rango inferior Media Rango superior

10 años

2016.07 ~ 2026.07

Promedio anual +3.71% Acumulado +43.9%

평균권

Quedó por detrás del benchmark por 11.2% p. a. al año

Mi posiciónEn torno a la media

Rango inferior Media Rango superior

Curva de rentabilidad total acumulada en 10 años

Inversión inicial de 100 millones de KRW desde el 2016-07-28: interpreta el valor de la curva directamente en millones de KRW (ej.: 308 → 3,08 millones). Este ETF y el benchmark se alinean en 100 partiendo del mismo día de inicio para una comparación equitativa.

TBT · Solo precio TBT · Precio + dividendos acumulados TBT · Reinversión de dividendos S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ Solo precio: excluye dividendos, sigue únicamente el precio de la acción. En los ETF de covered call o alto dividendo, esta línea suele caer o estancarse, lo cual es relevante desde la perspectiva de "preservación del capital". Precio + dividendos acumulados: mantiene el mismo número de acciones y acumula los dividendos en efectivo. Similar a los activos totales reales de la cuenta. Reinversión de dividendos: utiliza los dividendos recibidos para comprar más de inmediato (basado en adjClose, estándar del sector para retorno total). Cuanto mayor sea la separación entre las tres líneas, más fácil es evaluar el efecto de la estrategia de dividendos.

Comparación de rentabilidad anual

Rentabilidad anual del ETF vs S&P 500 (SPY) por año natural

TBT S&P 500 (SPY)

+90%

−90%

-17%

2017

+3%

2018

-22%

2019

-37%

2020

+3%

2021

+84%

2022

+1%

2023

+26%

2024

-1%

2025

+7%

2026 YTD

💡 Los ETF inversos tienen una estructura opuesta: generan rentabilidad positiva en años de caída del benchmark y pérdidas en años de subida.

ℹ️ Rentabilidad desde el 1 de enero al 31 de diciembre de cada año. La columna del año actual (2026) se muestra con menor opacidad para indicar que es YTD (incompleta). Si el azul es más alto que el gris, el ETF superó al benchmark ese año.

Tasa de acierto vs S&P 500 (SPY)

3 / 9 años

Por debajo del benchmark (33%)

+ YTD 2026: Por debajo (7.2% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✓

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 El inverso solo gana en años de mercado bajista. No es adecuado como indicador de tasa de acierto a largo plazo.

ℹ️ Número de años ganados frente a S&P 500 (SPY) en años naturales completos (1/1–12/31). El año en curso (YTD) se consulta por separado.

Captura en caídas (Downside Capture)

🛡️ -56%

Cae menos que el benchmark en mercados bajistas — poder defensivo superior

<85% (Defensivo) 85~110% (En sincronía) >110% (Débil)

💡 El inverso sube cuando el benchmark baja y baja cuando sube. La interpretación habitual de este indicador se aplica a la inversa.

ℹ️ Caída media del ETF cuando S&P 500 (SPY) baja un −1%, según rentabilidades diarias de los últimos 3 años (solo días con benchmark negativo).

Perfil de riesgo

Volatilidad · Beta · Máxima caída · Sharpe · Historial de recuperación tras caídas

Calificación de riesgo general

Alto riesgo

Este producto se mueve en sentido contrario al mercado. Cuanto más tiempo se mantenga, más pérdidas se acumulan con el paso del tiempo, por lo que es adecuado solo como cobertura a corto plazo.

↩️ ETF inverso — un Beta negativo es normal

Como se mueve en dirección opuesta al índice, es normal que el Beta sea negativo o cercano a −1. La volatilidad suele ser similar a la del índice subyacente. Está pensado para coberturas a corto plazo; no es adecuado para tenencias a largo plazo.

Beta (sensibilidad al mercado)

상위 5%

-1.03

Si el mercado sube un +10% -10.3%

Mercado -10% caída +10.3%

Mi posición5 % superior

Rango inferior Media Rango superior

ℹ️ Beta 1.0 se mueve igual que el mercado. Por encima de 1 se mueve más que el mercado, por debajo de 1 se mueve menos.

Amplitud de variación diaria promedio (último 1 mes)

평균권

±1.04%

S&P 500 habitual ±1.0~1.3% · Renta fija ±0.3% · ETF apalancados ±3% o más

Tendencia de volatilidad anual (últimos 10 años)

ℹ️ Amplitud de variación promedio diaria del precio de este ETF. Un 1% significa "se mueve en promedio ±1% al día". La curva móvil de abajo muestra la evolución temporal de la volatilidad anualizada (indicador estándar de largo plazo).

Caída máxima (Max Drawdown) · últimos 10 años

-68.4%

Duración de la caída: 59 meses

2015-09-16 → 2020-08-04

Recuperación en aprox. 3.2 años

2015-07-31 Peor -68% 2026-07-01

ℹ️ La caída máxima es la mayor pérdida porcentual desde un máximo anterior hasta un mínimo posterior. Es la peor experiencia de retroceso que un inversor a largo plazo debe soportar psicológicamente.

Ratio de Sharpe (rentabilidad ajustada al riesgo)

-0.11

Insuficiente — ni siquiera supera la rentabilidad sin riesgo

ℹ️ Rentabilidad anual menos la rentabilidad libre de riesgo (3% anual), dividida por la volatilidad anual. Por encima de 1,0 se considera generalmente una buena rentabilidad por unidad de riesgo.

Pérdida máxima mensual estimada (VaR 95%)

-12.5%

Históricamente, las caídas mensuales superiores a esta cifra han ocurrido solo en5%de los casos.

ℹ️ Estimación estadística: "con un 95% de probabilidad, no se perderá más que esto en un mes". El 5% restante corresponde a episodios de crisis financieras o shocks tipo pandemia.

Análisis de dividendos

Rendimiento por dividendo · Historial de dividendos · Cálculo del importe neto recibido

Distribución ETF inverso — 2.60% anual

Producto de cobertura direccional; poco relacionado con los ingresos por dividendos.Crecimiento del dividendo a 5 años: +84.9%.

ℹ️ Los ETF inversos no buscan ingresos por dividendos; aun cuando repartan distribuciones, el decaimiento estructural puede compensar esos pagos.

배당수익률

2.60%

주당 배당

$0.97

연간 기준

5년 성장률

84.9%

지급 주기

분기배당

3월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2008~2026 (24건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.66

2008

$0.35 -47.3%

2018

$0.56 +61.5%

2019

$0.05 -90.7%

2020

$0.14 +161.5%

2022

$1.50 +1005.9%

2023

$1.70 +12.9%

2024

$1.12 -33.9%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 24건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-25

$0.169

—

3.70%

2025-12-24

$0.308

—

3.29%

2025-09-24

$0.280

—

4.92%

2025-06-25

$0.280

—

5.24%

2025-03-26

$0.255

—

4.55%

2024-12-23

$0.444

—

4.66%

2024-09-25

$0.418

—

5.94%

2024-06-26

$0.475

—

4.99%

2024-03-20

$0.361

—

5.47%

2023-12-20

$0.523

—

5.51%

2023-09-20

$0.311

—

3.13%

2023-06-21

$0.343

—

2.78%

2023-03-22

$0.327

—

1.66%

2022-12-22

$0.136

—

0.45%

2020-03-25

$0.052

—

2.98%

2019-12-24

$0.134

—

2.72%

2019-09-25

$0.168

—

2.72%

2019-06-25

$0.147

—

1.77%

2019-03-20

$0.113

—

1.35%

2018-12-26

$0.147

—

0.97%

2018-09-26

$0.104

—

0.53%

2018-06-20

$0.070

—

0.26%

2018-03-21

$0.027

—

0.07%

2008-09-24

$0.660

—

0.26%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $53K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 84.87% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Atractivo general de la inversión

Para qué objetivos encaja mejor este ETF — fortalezas · debilidades · perfil del inversor

Producto exclusivo para operaciones a corto plazo No se recomienda desde una perspectiva de inversión a largo plazo, pero es adecuado para trading a corto plazo y cobertura.

⚠️ Producto de cobertura a corto plazo que se mueve en sentido contrario al mercado. Mantenerlo a largo plazo acumula pérdidas por decaimiento temporal.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

Para cobertura a corto plazo o apostar por caídas

✅ 강점

💸Bajo costo — 0.93% anual
📈Rentabilidad a largo plazo en el 5% superior de 전체 ETF
🎯Excede al benchmark en +6.7% p anual

⚠️ 약점·주의사항

🔄Inverso — cuanto más se mantiene, mayores son las pérdidas por decaimiento temporal

Composición de la cartera

Qué contiene realmente este ETF — ponderación por sectores y principales posiciones

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

17개

상위 10개 비중

94.2%

최대 단일 종목

82.76%

집중도(HHI)

6871

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

82.8%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 94.2% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

IQMM ProShares GENIUS Money Market ETF

82.76%

#2 - Repurchase Agreement

3.43%

#3 - Repurchase Agreement

1.70%

#4 - Repurchase Agreement

1.70%

#5 - Repurchase Agreement

1.02%

#6 - Repurchase Agreement

1.02%

#7 - Repurchase Agreement

0.85%

#8 - Repurchase Agreement

0.68%

#9 - Repurchase Agreement

0.68%

#10 - Repurchase Agreement

0.34%

Comparación por categoría

Categoría: Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TBT보다 유리, ▼ 표시는 TBT보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TBT	PowerShares UltraShort Lehman 20+ Year Treasury ProShares 2x Shares	0.93%	$297M	11	2.60%	+6.58%	+1.94%
TMV	Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear -3X Shares	0.97% ▼	$182M ▼	10	2.36% ▼	-	+3.72% ▲
TBF	ProShares Short 20+ Year Treasury -1x Shares	0.95% ▼	$87M ▼	11	2.71% ▲	-	+1.21% ▼
SJB	ProShares Short High Yield -1x Shares	0.95% ▼	$52M ▼	7	3.57% ▲	-	-2.30% ▼
TTT	ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury -3x Shares	0.95% ▼	$19M ▼	11	1.91% ▼	-	+1.17% ▼
TBX	ProShares Short 7-10 Year Treasury -1x Shares	0.95% ▼	$16M ▼	6	2.23% ▼	-	+1.30% ▼

AUM 내림차순 정렬 · ▲ TBT보다 유리 · ▼ TBT보다 불리

ETFs de apalancamiento y covered call del mismo sector

ETFs que abordan el mismo sector con diferentes estrategias

16 ETFs (Apalancado 6 · Inverso 6 · Call cubierta 4) que operan el mismo sector que TBT mediante apalancamiento y covered call

No es un derivado directo de TBT, pero es un ETF que cubre el mismo tema con una estrategia diferente.

ℹ️ ¿Qué ETF se han agrupado?

Entre los ETF cuyo tema (categoría o sector) se solapa con TBT, algunos aplican estrategias especiales. El apalancamiento multiplica por 2 o 3 la variación diaria, el inverso busca rentabilidad en dirección opuesta, y el covered call genera dividendos mensuales con la prima de opciones.

⚠️ Precaución en el largo plazo

Los ETF de apalancamiento e inversos solo siguen la rentabilidad diaria. Con alta volatilidad, cuanto más tiempo se mantienen, mayor es la acumulación de pérdida por volatilidad (volatility decay), que aleja la rentabilidad del índice original: son productos diseñados para operaciones a corto plazo.

📈 Apalancado 6 ETFs que amplifican el mismo tema entre 2 y 3 veces (alta volatilidad)

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

+1.70%

$2.3B