Es un producto que mantiene lingotes de oro físico directamente en forma de fideicomiso y replica el precio al contado del oro. Está compuesto únicamente por activos físicos, sin derivados ni contratos de futuros.

Resulta adecuado para inversores que desean exposición al oro físico para diversificar su cartera y cubrirse frente a la inflación y el riesgo cambiario.

Es un ETF de gestión pasiva (indexada) administrado por Aberdeen.

La estructura consiste en custodiar los lingotes de oro en bóvedas de Zúrich y Londres y emitir participaciones respaldadas por ellos. Mediante auditorías externas periódicas se verifican la pureza y la cantidad de los lingotes custodiados, y el producto sigue la evolución del precio al contado del oro sin necesidad de rebalanceos.

• Comisiones más bajas que las de los ETF de oro físico comparables
• Estructura de doble custodia en Suiza y Londres

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $6.9B y el ratio de gastos total (Expense Ratio) es del 0.17% anual.

Sus comisiones son más bajas que las de grandes ETF de oro físico como GLD e IAU, aunque su liquidez es relativamente menor.

El precio del oro fluctúa según los tipos de interés reales, la fortaleza del dólar y la demanda de activos refugio. Recientemente, la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones por la inflación han influido en su evolución.

En fases de mayor preferencia por los activos refugio suelen destacar las entradas de capital. Los cambios en la orientación de la política monetaria de los bancos centrales y la posible escalada de los riesgos geopolíticos también influyen en los flujos hacia el oro físico.

Sus puntos fuertes son las bajas comisiones y la estructura de custodia física, mientras que la ausencia de dividendos y un volumen de liquidez relativamente menor se citan como desventajas.

ETF como GLD e IAU, que aparecen en la tabla, son grandes ETF de oro físico con un patrimonio mucho mayor, y productos como GLDM son ETF de oro físico con un precio unitario bajo, ventajosos para inversiones pequeñas. Fuera de la tabla, ETF como AAAU pueden ser un sustituto directo con comisiones bajas similares, y BAR también es un producto competidor con estructura de tenencia de lingotes físicos. Si desea exposición a la plata, también puede considerar ETF como SLV, incluido en la tabla.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en SGOL. Comprobar de antemano las características de la estructura de tenencia de oro físico, el nivel de liquidez y la ausencia de dividendos ayuda a tomar la decisión de inversión.

La ausencia de dividendos y un volumen de liquidez relativamente menor son las principales consideraciones. El precio del oro puede volverse más volátil según los tipos de interés reales, la fortaleza del dólar y los cambios en la demanda de activos refugio.

Es una opción adecuada para inversores que desean exposición al oro físico con comisiones bajas. Si la liquidez es una prioridad, conviene comparar también con grandes ETF comparables como GLD e IAU.