A bolsa de Nova York em 20 de julho caiu em conjunto nos três principais índices, marcando o terceiro pregão consecutivo no vermelho. O S&P 500 fechou em queda de 0,19%, a 7.443,28 pontos; o Nasdaq recuou 0,05%, a 25.508,07; e o Dow Jones cedeu 0,59%, a 51.839,26. O gatilho foi o Oriente Médio. Os ataques americanos contra o Irã entraram no nono dia (Yahoo Finance). Os houthis do Iêmen declararam bloqueio marítimo às exportações de petróleo da Arábia Saudita. O Brent voltou a passar dos US$ 90 por barril pela primeira vez em pouco mais de um mês, antes de recuar para US$ 88,30 (Reuters). A notícia de que o Irã recebeu uma proposta de desescalada via países mediadores reduziu parte das perdas. Os juros também pesaram. O yield do Treasury de 10 anos subiu para 4,56%, e o de 30 anos rompeu a linha de 5%. A isso se somou a postura de espera antes dos balanços de Alphabet, Tesla e Intel nesta semana (MarketWatch). O VIX (índice de volatilidade) caiu 0,69%, para 18,64, e o índice de medo e ganância está em 38, na zona de "medo".

A rotação de hoje foi simples. Com o petróleo em alta, energia foi o único setor a sorrir de verdade. Com os juros em alta, setores defensivos que vivem de dividendos recuaram em bloco. Dos 11 setores, 8 fecharam no vermelho, e apenas as ações de tecnologia, que tinham derretido na semana passada, conseguiram erguer a cabeça.

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> "Os investidores vão ficar de olho para saber se os balanços conseguem justificar a elevação das avaliações. E também se a correção recente vai virar uma queda maior ou se trata apenas de uma pausa dentro da alta liderada por IA."

> — Daniela Hathorn, analista sênior de mercado da Capital.com

> "A IA está entrando em uma nova fase. O mercado saiu da etapa em que precificava potencial e entrou na etapa em que precifica execução. O investidor precisa parar de focar em quem está usando mais e passar a focar em quem está gerando receita mensurável a partir desse investimento."

> — Jeff Buchbinder, estrategista-chefe de ações da LPL Financial

> "A situação no Golfo dominou as conversas em março, abril e maio e segue muito importante. Mas há algo mais amplo em curso."

> — Sami Chart, economista-chefe da Lombard Odier

> "À medida que continua a deteriorar a confiança na segurança do estreito, o mercado vai precisar precificar cada vez mais a possibilidade de interrupções de oferta mais longas."

> — Lu Ming Pang, vice-presidente de pesquisa de gás e GNL da Rystad Energy

Hoje surgiram 240 sinais técnicos, distribuídos exatamente ao meio: 120 de alta e 120 de baixa. Sinal de que o mercado ainda não decidiu direção. O destaque fica para as ações de energia. Valero (VLO) e Marathon Petroleum (MPC) entraram na zona de sobrecompra no RSI (sinal de que subiram rápido demais), o que indica que boa parte da alta do petróleo já está precificada. Já Oracle e Tesla aparecem na lista de sobrevenda, abrindo espaço para uma reação (ver relatório de sinais técnicos). O pregão de hoje em uma frase: "os semicondutores voltaram, mas petróleo e juros travaram o rally." Amanhã basta ver se o petróleo volta a furar os US$ 90 para se ler metade do que vem pela frente.