Resumo do Mercado de Ações dos EUA — 2 de julho de 2026

O pregão de 2 de julho em Nova York foi um dia curto — o mercado fechou antecipadamente à 1h da tarde (2h da manhã pelo horário de Brasília) por conta do feriado de Independência —, mas o que veio embutido nele não foi nada trivial. O relatório de empregos de junho, divulgado antes da abertura, mostrou a criação de 57 mil vagas não agrícolas, ficando bem aquém da expectativa do mercado (113 mil) e colocando um freio claro no bom momento do mercado de trabalho que vinha nos últimos três meses. A taxa de desemprego caiu para 4,2%, mas isso foi mais uma ilusão, decorrente da taxa de participação na força de trabalho ter recuado para 61,5%, o menor nível desde março de 2021. Com o alívio da pressão por novos aumentos de juros do Fed diante do quadro frio do emprego, o mercado se dividiu de forma marcante: o Dow Jones subiu 1,14% e renovou sua máxima histórica, enquanto o Nasdaq caiu 0,80% e o S&P500 ficou praticamente estável. A rotação de recursos saindo de semicondutores e migrando para setores defensivos e de valor cíclico ganhou ainda mais força pelo segundo dia seguido.

O movimento setorial se resume a uma corrida por ações defensivas. Saúde (+2,63%) foi o setor mais forte, seguido por Serviços Públicos (+2,21%), Consumo Essencial (+2,03%), Materiais (+1,94%) e Financeiro (+1,53%). Com o arrefecimento da preocupação com alta de juros, os setores defensivos, que se beneficiam da atratividade de dividendos, e o financeiro, sustentado pela expectativa de melhora nos resultados, subiram juntos. Em contrapartida, o setor de Tecnologia (-2,71%) derreteu sozinho, ditando a direção dos índices. No mercado de ativos, a preferência por ativos seguros voltou com o dado fraco de emprego: ouro (+2,03%) e prata (+2,69%) recuperaram terreno, e os preços dos Treasuries também subiram levemente ($IEF de 10 anos +0,11%), levando as taxas de mercado a recuar de forma moderada. O índice de volatilidade (VIX) caiu 2,5%, para 16,18, indicando pouca ansiedade no nível do índice, mas, no plano individual, papéis com oscilações de dois dígitos se multiplicaram, revelando um dia em que a superfície e o conteúdo não bateram.

A alta foi liderada por grandes empresas defensivas e fora de semicondutores. A AstraZeneca ($AZN, +6,14%) e a Gilead Sciences ($GILD, +4,21%), representantes do setor de saúde, junto com a defensiva McDonald's ($MCD, +4,16%), tiveram desempenho forte, enquanto Apple ($AAPL, +4,66%) e Netflix ($NFLX, +4,58%), que ficaram de fora da pressão sobre semicondutores, também serviram como porto seguro. Já os fabricantes de memória e equipamentos para semicondutores sofreram com vendas pesadas pelo segundo dia consecutivo. SanDisk ($SNDK, -14,20%), KLA ($KLAC, -11,51%), Corning ($GLW, -10,81%), Seagate Technology ($STX, -10,38%) e Lam Research ($LRCX, -10,14%) afundaram todos em dois dígitos. A eles se somou a Tesla ($TSLA, -7,64%), que, mesmo com resultados na Índia acima do esperado, registrou sua maior queda em um ano, amplificando a fraqueza do setor de tecnologia. (CNBC, Reuters)

> Os principais eventos do próximo pregão serão exibidos automaticamente.

> "A desaceleração no ritmo de criação de empregos lança dúvidas sobre a narrativa recente de recuperação do mercado de trabalho, mas, ao mesmo tempo, reforça a tese de que o Fed tem pouca pressão para apertar a política."

> — Seema Shah, Estrategista-Chefe Global da Principal Asset Management

> "Do ponto de vista do Fed, este não é um número forte o bastante para subir juros e frear o emprego, nem fraco o bastante para cortá-los."

> — Chris Low, Economista-Chefe da FHN Financial

> "O emprego de junho veio mais frio do que o esperado, e isso reduzirá o peso de alta de juros sobre o Fed nos próximos meses."

> — Eric Mullis, Codiretor da Citizens Global Markets

Em semicondutores (TSMC, Micron, KLA, Lam Research), surgiram diversos cruzamentos de baixa (death crosses) no MACD, enquanto os setores financeiro e de saúde ultrapassaram o RSI 70, indicando sinais de sobrecompra. Até onde a rotação vai se sustentar e qual será o nível de fadiga dos setores defensivos que já estão sobrecomprados serão os pontos de atenção do próximo pregão (6 de julho).