Tem como ativo central títulos de alto rendimento denominados em dólar americano, alocando a maior parte dos recursos em papéis com classificação abaixo do grau de investimento. Em vez de simplesmente replicar um índice, busca gerar desempenho superior por meio da seleção ativa de ativos conduzida por gestores especializados.

É indicado para investidores que desejam uma alta taxa de retorno em dividendos e, ao mesmo tempo, pretendem gerenciar de forma sistemática o risco de crédito por meio da gestão ativa profissional.

É um ETF de gestão ativa lançado em 2022 pela T. Rowe Price.

Adota uma abordagem bottom-up na análise da saúde financeira e do modelo de negócios de cada empresa, mantendo uma carteira diversificada. Ajusta dinamicamente as alocações por setor e por classificação de crédito para proteger a carteira contra riscos de baixa decorrentes de mudanças no cenário macroeconômico.

• Seleção refinada de ativos com base em pesquisa ativa
• Capacidade de gestão da T. Rowe Price, referência global em renda fixa

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $840.8M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.50% ao ano.

Conforme mostrado na tabela, BINC, PYLD e JCPB adotam estratégias ativas em renda fixa semelhantes, porém abrangem classes de ativos mais amplas, enquanto THYF se concentra mais especificamente no setor de títulos de alto rendimento dos EUA.

Com a percepção de que os juros atingiram o pico e a crescente expectativa de um pouso suave da economia, observou-se um fluxo de valorização de preços e de renda no setor de high yield como um todo. O fundo tem mantido um desempenho sólido ao gerenciar o risco de inadimplência por meio da seleção ativa de ativos.

Há uma tendência de entrada de recursos no setor de high yield por parte de investidores que buscam um retorno de juros relativamente elevado. Em especial no ciclo de corte de juros, investidores que também buscam a valorização dos ativos estão atentos ao THYF, um produto de gestão ativa.

Busca conciliar alta renda e gestão de risco por meio de pesquisa ativa profissional, mas é preciso considerar o risco de crédito inerente ao setor e os custos envolvidos.

BNDX e IUSB, visíveis na tabela, são alternativas focadas em uma ampla gama de títulos com grau de investimento. Para quem deseja manter toda a exposição ao mercado de high yield replicando o índice, HYG e JNK são as opções mais representativas. Se você prefere um produto passivo de baixo custo, USHY pode ser uma escolha eficiente, e também vale a análise de FALN, voltado para classificações de crédito específicas.

Antes de investir, buscando aproveitar de forma ativa as excelentes oportunidades de renda do mercado de high yield dos EUA, examine atentamente os seguintes pontos-chave e verifique se estão alinhados ao seu perfil de investidor.

É importante ter em mente que os títulos de high yield possuem uma sensibilidade ao ciclo econômico tão elevada quanto a das ações. Portanto, em crises econômicas, eles podem cair junto com o mercado, diferentemente dos títulos do Tesouro, que são ativos tradicionais de segurança.

É uma solução adequada para investidores que desejam delegar a seleção de ativos a especialistas e buscar o alfa do mercado de high yield. O ideal é utilizá-lo como um complemento ativo aos produtos passivos, suprindo as limitações destes últimos.