É um ETF alavancado que busca proporcionar três vezes o retorno diário do índice S&P 500. O produto combina contratos de swap, futuros e ações que compõem o índice para redefinir diariamente o nível de exposição.

O fundo é indicado para traders que apostam na alta no curto prazo e podem revisar suas posições diariamente.

É um ETF administrado pela Direxion com gestão ativa.

O fundo combina contratos de swap, futuros e ações que compõem o S&P 500 para buscar três vezes o retorno diário do índice. Como o nível de exposição é redefinido no fechamento de cada pregão, o efeito dos juros compostos pode fazer com que o retorno acumulado efetivo se diferencie de três vezes o retorno do índice em períodos mais longos de participação.

• Estrutura alavancada de 3x com redefinição diária
• Estratégia de replicação sintética baseada em swaps

Os ativos sob gestão (AUM) somam $7.1B, e a taxa total de administração é de 0.84% ao ano.

Em comparação com o SSO, que busca acompanhar o mesmo índice com alavancagem de 2x, o fundo apresenta maior volatilidade e um múltiplo de alavancagem mais elevado. Já em relação ao TQQQ, produto alavancado baseado no Nasdaq 100, o próprio índice de referência é diferente.

O fundo acompanha diariamente, com alavancagem de 3x, as oscilações do S&P 500, seu índice subjacente. Assim, os ganhos tendem a se ampliar nos períodos de alta do índice, enquanto as perdas também aumentam nas fases de baixa.

O volume negociado e osfluxos de recursos podem oscilar bastante conforme a demanda por operações de curto prazo. Em períodos de maior volatilidade do mercado, a procura por apostas direcionais tende a se concentrar nesse produto, elevando o volume financeiro. Os fluxos de recursos da categoria de ETFs alavancados, de modo geral, também reagem de forma sensível ao humor dos investidores.

O produto pode gerar retornos alavancados elevados em mercados de alta no curto prazo, mas o principal risco é a possibilidade de perdas em posições mantidas por longos períodos devido ao efeito dos juros compostos.

Os fundos TQQQ e SOXL, apresentados na tabela, acompanham com alavancagem de 3x o Nasdaq 100 e um índice do setor de semicondutores, respectivamente; portanto, seus índices subjacentes são diferentes. Já QLD e SSO têm estrutura de alavancagem de 2x, e não de 3x. O SSO, que acompanha duas vezes o mesmo índice S&P 500, é uma alternativa relativamente menos volátil. Para quem deseja apostar na direção oposta, pode avaliar o produto inverso SPXS. Para investir no índice sem alavancagem, também é possível analisar ETFs como SPY e VOO.

Estes são os principais pontos a verificar antes de investir no SPXL. Como a estrutura alavancada exige um gerenciamento de riscos diferente do observado em ETFs comuns, é importante definir previamente o período de participação e a estratégia de controle da volatilidade.

Devido à estrutura alavancada, as perdas podem ser superiores ao declínio do índice durante quedas acentuadas do mercado. Além disso, em mercados laterais muito voláteis, o efeito dos juros compostos pode reduzir a rentabilidade no longo prazo.

O fundo é muito útil como instrumento tático para apostas de alta no curto prazo, mas ETFs de núcleo sem alavancagem, como SPY e VOO, podem ser mais adequados para objetivos de longo prazo.