É um ETF ativo focado em aumentar a renda pós-impostos por meio da seleção ativa de ações preferenciais e títulos de renda. Em vez de replicar passivamente um índice, a gestão ajusta os componentes e seus pesos conforme seu julgamento.

É adequado para investidores que valorizam um fluxo estável de dividendos e renda pós-impostos e desejam exposição diversificada a ativos de ações preferenciais.

É um ETF gerido pela North Square com estratégia de gestão ativa.

Adota uma estratégia de seleção ativa de ações preferenciais e títulos de renda para administrar a parcela de renda com vantagem tributária e elevar o retorno pós-impostos. A gestão ajusta os componentes e seus pesos refletindo as condições de crédito e o cenário de juros.

• Seleção ativa de ativos sob a ótica da renda pós-impostos
• Exposição a renda centrada em ações preferenciais

O patrimônio líquido (AUM) é de $77.2M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.60% ao ano.

Em comparação com o ETF passivo de preferenciais PFF, busca gestão ativa, e, pelas características da categoria, há diferenças em liquidez e no nível da taxa.

Os ativos de ações preferenciais tendem a reagir de forma sensível à direção dos juros, de modo que o movimento recente também apresentou oscilações conforme as mudanças nos juros e nos spreads de crédito. Devido à característica de gestão ativa, a composição pode variar conforme a fase do mercado.

Em cenários de demanda contínua por renda, costuma se manter o interesse de recursos por ativos de preferenciais e alta dividend yield; em ciclos de alta de juros, por serem ativos com característica de substituto de renda fixa, as variações de entrada e saída de recursos podem ser maiores.

A gestão ativa com foco em renda pós-impostos e a orientação a dividendos mensais são pontos fortes, enquanto a sensibilidade a juros típica das preferenciais e o tamanho da categoria são pontos de atenção.

Na mesma categoria de preferenciais e renda, os três produtos da tabela — PFF, FPE e PFLD — são ETFs de preferenciais representativos, com diferenças em estilo de gestão e nível de taxas. Entre eles, o PFF oferece ampla exposição a preferenciais como produto passivo de referência; o FPE é um produto de preferenciais e renda que combina gestão ativa; e o PFLD é uma opção de menor duração, reduzindo a sensibilidade aos juros. Para uma abordagem mais ampla de renda, também vale avaliar o PCEF, que investe em um pacote de fundos fechados.

Estes são os pontos a serem verificados antes de investir no QTPI. Por se tratar de um produto de renda em preferenciais, confirmar previamente o cenário de juros, o nível da taxa, o tamanho da categoria e a sustentabilidade dos dividendos ajuda na decisão de investimento.

Os ativos de preferenciais são sensíveis a variações de juros e spreads de crédito, podendo apresentar volatilidade de curto prazo, e, caso o tamanho da categoria seja reduzido, somam-se pressões de liquidez.

É uma opção adequada para investidores que valorizam renda pós-impostos e desejam exposição ativa a ativos de preferenciais. Se prioridade for taxa e escala, vale comparar com o PFF; se a preferência for por gestão ativa de renda em preferenciais, o QTPI é a opção a ser avaliada comparativamente.