É um ETF de alavancagem de ativo único, projetado para acompanhar 2x a rentabilidade diária das ações ordinárias da D-Wave Quantum (QBTS). O múltiplo-alvo é redefinido diariamente por meio de contratos de swap.

É indicado para traders experientes que tenham convicção de curto prazo sobre a direção das ações da QBTS, e a manutenção por longos períodos não é recomendada.

Trata-se de um ETF de gestão ativa administrado pela Trader.

Por meio de contratos de swap firmados com grandes instituições financeiras, parte significativa dos recursos é alocada em instrumentos financeiros que oferecem exposição de 2x à rentabilidade diária da QBTS. Como o múltiplo-alvo é resetado todos os dias, a rentabilidade acumulada ao longo de vários dias pode diferir bastante da rentabilidade efetiva do ativo subjacente.

• Estrutura de alavancagem concentrada em um único ativo (QBTS), e não em índices amplos
• Modalidade de reset diário com base em contratos de swap

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $32.4M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 1.31% ao ano.

Diferentemente de produtos alavancados baseados em índices, como TQQQ, SOXL e QLD, que aparecem na tabela, este produto acompanha apenas um único ativo, não oferecendo diversificação e ficando totalmente exposto ao risco corporativo individual.

Devido à estrutura de alavancagem com reset diário, o produto acompanha diretamente a direção e a volatilidade das ações ordinárias da D-Wave Quantum, apresentando oscilações bruscas e repetidas em curtos períodos. O desempenho tende a ser ditado pelo fluxo diário de preços, mais do que por tendências que se sustentem por vários dias.

O ETF costuma reagir de forma sensível às mudanças no sentimento do mercado em relação ao tema da computação quântica, e o volume de negociação tende a se intensificar nos momentos de maior interesse pelo tema. Por outro lado, quando o interesse diminui, o volume e a volatilidade costumam cair juntos.

O ponto forte é permitir exposição alavancada sem usar margem, mas os riscos centrais vêm do efeito de composição do reset diário e da concentração em um único ativo.

Produtos como TQQQ, SOXL, QLD, MUU e SSO, que aparecem na tabela, são alavancados e acompanham índices como Nasdaq 100, setor de semicondutores e S&P 500, ou grandes empresas individuais, oferecendo exposição relativamente mais diversificada em relação a este ativo. Já no campo de produtos alavancados focados em outras ações individuais do mesmo tema de computação quântica, estão QUBX e RGTU, que podem servir como referência para quem deseja diversificar ou comparar entre diferentes empresas do setor.

Pontos a serem verificados antes de investir em QBTX. Por se tratar de um produto alavancado e concentrado em um único ativo, os fatores de risco são maiores do que os de um ETF comum, sendo essencial compreender bem a estrutura antes da compra.

A combinação da estrutura de alavancagem com reset diário e da concentração em um único ativo pode gerar oscilações bruscas de resultado em curtos períodos. Quanto maior o tempo de manutenção, maior tende a ser a divergência em relação à rentabilidade do ativo subjacente.

O produto é voltado a traders experientes com convicção de curto prazo sobre a direção da QBTS, sendo mais adequado como ferramenta de operação de curto prazo do que como investimento de longo prazo. Recomenda-se definir com clareza, previamente, o horizonte de manutenção e o plano de gestão de risco.