O IEDI ETF acompanha um índice voltado ao consumidor, composto por empresas norte-americanas com alta proporção de receita oriunda do gasto do consumidor, além de produtoras de bens e serviços de consumo. Ele oferece exposição a ações com viés de consumo, nas quais o ambiente de compras do consumidor e as mudanças na composição de produtos de cada empresa podem afetar a rentabilidade.

É indicado para investidores de longo prazo que desejem participar do crescimento e das variações cíclicas de empresas norte-americanas relacionadas ao consumo, aceitando a volatilidade de determinados setores de consumo.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (rastreamento de índice) administrado pela iShares.

Este produto adota um método de seleção que inclui, conforme as regras do índice, empresas norte-americanas que obtêm receita em negócios ligados ao consumo. Por reunir tanto áreas de consumo sensíveis ao ciclo econômico quanto áreas de consumo essencial, busca uma composição que reaja de forma mais ampla às mudanças na estrutura do consumo do que um único setor isolado.

• Seleção de ativos com base na receita vinculada ao gasto do consumidor
• Composição que abrange simultaneamente consumo sensível ao ciclo e consumo essencial

Os ativos sob gestão (AUM) somam $28.6M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.18% ao ano.

Antes de negociar, é recomendável verificar o spread de oferta e demanda e as condições de execução, além de checar se a taxa de administração total e o método de rastreamento são adequados ao seu horizonte de manutenção.

A rentabilidade do IEDI ETF pode se mover de forma sensível ao sentimento de consumo das famílias, ao ambiente de emprego, ao poder de compra real e a mudanças nas políticas de preços das empresas. Quando aumentam as expectativas de recuperação do consumo, o peso das empresas sensíveis ao ciclo pode ser impactado, e quando crescem as preocupações com retração do consumo, a volatilidade tende a se ampliar.

Os fluxos de capital em produtos temáticos de consumo são influenciados pelas perspectivas econômicas, pelo ambiente de juros e pelos sinais de demanda ao consumidor revelados na temporada de resultados. Em fases em que os participantes do mercado preferem setores sensiais ao ciclo, o interesse pode crescer; por outro lado, quando cresce a preferência por ativos defensivos, as entradas e saídas de recursos podem oscilar.

O método de seleção, que reúne empresas relacionadas ao consumo com base na receita, é um ponto forte, mas a desaceleração do consumo e a concentração setorial são os principais fatores de risco.

Na tabela comparativa, o GRNY ETF adota uma estratégia de seleção de grandes empresas norte-americanas; o MAGS ETF apresenta uma composição concentrada em grandes ações de crescimento; o ARKG ETF se baseia no tema genômico; e os ETFs XLSR e SSUS priorizam a distribuição setorial. Assim, no caso do IEDI ETF, é preciso comparar, em conjunto, se o critério de exposição a empresas vinculadas ao gasto do consumidor se alinha ao fluxo de consumo das famílias e se as diferenças de custo de administração e de escala de gestão de cada produto são compatíveis com o objetivo de longo prazo.

Ao analisar o IEDI ETF, antes de se apoiar apenas na expectativa de recuperação do gasto do consumidor, é necessário verificar, primeiro, a sobreposição com a exposição a empresas de consumo já presente em sua carteira. É preciso examinar, em conjunto, a natureza da distribuição trimestral, os custos, as condições de negociação e o efeito cambial.

O gasto do consumidor é afetado pelo ciclo econômico, pela inflação, pelo emprego e pelas condições de crédito, de modo que os resultados e as cotações das empresas relacionadas podem enfraquecer simultaneamente. Além disso, a exposição pode se concentrar em determinadas empresas ou subsetores de consumo, sendo necessário administrar de forma separada a sobreposição com produtos de mercado amplo e o risco de variação cambial.

O IEDI ETF pode servir como referência para investidores que desejem acompanhar, com base em índice, um grupo de empresas vinculadas à atividade de consumo nos Estados Unidos. Contudo, como a exposição centrada no consumo é sensível ao ciclo econômico, é preciso verificar de forma abrangente a sobreposição com ativos de consumo já mantidos, os custos, as condições de negociação e a finalidade de uso da distribuição trimestral.