O ETF APXM é um fundo de índice de objetivo de desempenho baseado no retorno de preço do fundo de índice de referência que representa o mercado americano de ações de grande capitalização. Em vez de buscar amenizar as quedas ao longo do período de objetivo de desempenho por meio de uma combinação de opções flexíveis, ele impõe um limite predefinido à participação na alta.

Ele é indicado para investidores que conseguem compreender e aceitar tanto a estrutura de amenização das quedas quanto o limite de alta durante o período de objetivo de desempenho, mantendo sua exposição ao mercado de ações.

É um ETF com estratégia ativa, administrado pela First Trust.

O produto busca refletir o retorno de preço do fundo de índice de referência até um limite predefinido de alta, ao mesmo tempo que procura amenizar os períodos de queda por meio de uma combinação de opções flexíveis. Como a proteção efetiva e o potencial restante de alta podem variar conforme o início e o término de cada período de objetivo de desempenho, é necessário verificar as condições vigentes no momento da manutenção do investimento.

• Combinação de limite de alta e estrutura de amenização das quedas
• Redefinição das condições para cada período de objetivo de desempenho

Os ativos administrados (AUM) somam $21.7M, e a taxa total de administração é de 0.85% ao ano.

Como as condições de negociação e a estrutura de opções variam entre os produtos, os custos de operação e os resultados efetivamente percebidos também podem diferir.

A trajetória de rentabilidade de uma estrutura de objetivo de desempenho depende não apenas da direção do mercado de ações de referência, mas também do momento de entrada durante o período de objetivo de desempenho. Mesmo em um mercado em alta, o potencial de ganho adicional pode ser limitado à medida que o preço se aproxima do limite predefinido. Em mercados descendentes, perdas que superem a faixa de proteção podem ser incorporadas ao resultado.

As condições de negociação deste produto podem variar conforme a demanda por estratégias de proteção baseadas em opções, a volatilidade do mercado de ações, os juros e fatores geopolíticos. Ao comprar ou vender, é necessário avaliar conjuntamente o intervalo entre as melhores ofertas de compra e venda e o volume negociado, a fim de verificar como a diferença entre o preço de mercado e o valor patrimonial líquido pode afetar a experiência de investimento.

Sua estrutura, que busca amenizar as quedas enquanto participa do retorno de preço das ações de grande capitalização dos Estados Unidos, é um ponto forte. Por outro lado, o limite de alta e o momento de entrada durante o período de objetivo de desempenho podem representar restrições.

O ETF BUFR apresenta uma abordagem de proteção escalonada da mesma família da administradora; o ETF SFLR adota uma estratégia de proteção com faixa inferior; e o ETF BUFD oferece uma proteção mais profunda, permitindo estabelecer comparações. O ETF BUFQ proporciona exposição a proteção com foco no Nasdaq, enquanto o ETF FJAN apresenta uma estrutura de proteção para ações dos Estados Unidos definida para um mês diferente. Como as taxas de administração, os ativos administrados e os projetos de objetivo de desempenho desses produtos variam, o investidor deve avaliar conjuntamente o período de objetivo de desempenho e o nível de amenização das perdas.

Antes de comprar, é importante confirmar que este não é simplesmente um produto que acompanha a alta das ações, mas uma estrutura que combina um período de objetivo de desempenho com condições baseadas em opções. Como o limite restante de alta e a faixa de amenização das quedas podem variar conforme o momento do investimento, é necessário consultar conjuntamente a documentação do produto e as condições de negociação.

Se o mercado de ações de referência sofrer uma queda acentuada, poderão ocorrer perdas que excedam a faixa de proteção, e a estrutura de opções não elimina as perdas. Compras ou vendas no meio do período de objetivo de desempenho podem gerar uma trajetória de rentabilidade diferente do resultado esperado, enquanto a diferença entre o preço de bolsa e o valor patrimonial líquido também pode afetar o resultado do investimento.

O ETF APXM, First Trust Buffered ETF FT Vest US Equity Max Buffer, é um produto de objetivo de desempenho destinado a investidores que buscam participar do retorno de preço das ações de grande capitalização dos Estados Unidos, considerando também a amenização das quedas. No entanto, é necessário compreender o limite de alta, o período de objetivo de desempenho, o momento de entrada e as condições de negociação antes de definir seu papel na carteira.