É um ETF de alavancagem de ativo único que busca replicar 2 vezes a variação diária das ações da Amazon (AMZN). Ele busca em base diária o dobro da rentabilidade diária da Amazon, ampliando os ganhos em dias de alta e também duplicando as perdas em dias de queda.

É indicado para investidores de curto prazo que desejam apostar em alavancagem de curto prazo sobre a Amazon, assumindo ativamente a volatilidade e o alto risco de perdas decorrentes do rebalanceamento diário.

É um ETF administrado pela Direxion sob gestão passiva (replicação de índice).

Utiliza derivativos, como swaps, para replicar 2 vezes a rentabilidade diária das ações da Amazon. Como o múltiplo-alvo é rebalanceado diariamente, quanto maior o período de detenção, mais o efeito de composição faz com que a rentabilidade acumulada se diferencie do simples 2X, e em momentos de alta volatilidade o erro de replicação tende a aumentar.

• Replicação de 2X diária sobre a Amazon como ativo único
• Ferramenta de apostas alavancadas de curto prazo

Os ativos sob gestão (AUM) somam $272.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.99% ao ano.

Em comparação com produtos que aplicam alavancagem ao índice inteiro, o principal ponto de comparação está na concentração da alavancagem de 2X sobre a Amazon como ativo único.

Produtos de alavancagem sobre ativo único amplificam a variação diária do ativo subjacente: nos dias de alta da Amazon, tendem a gerar cerca de 2 vezes o ganho, e nos dias de queda, cerca de 2 vezes a perda. Em mercados laterais com oscilações bruscas, o efeito de composição do rebalanceamento diário faz com que o desempenho acumulado se distancie significativamente do simples 2X.

Produtos de alavancagem sobre ativo único apresentam fortes entradas e saídas de capital conforme o momentum do ativo subjacente e a demanda especulativa de curto prazo, recebendofluxos de curto prazo em momentos de maior volatilidade do ativo. Também é necessário considerar que o desempenho pode variar muito conforme o fluxo e a volatilidade do ativo subjacente.

A forte alavancagem em alta é ao mesmo tempo o principal atrativo e o principal risco; perdas por rebalanceamento diário, concentração em ativo único e alto risco de perda são pontos a considerar.

Para aplicar alavancagem ao índice inteiro, o substituto direto é o TQQQ, de 3X sobre o Nasdaq 100; quem busca 2X sobre o Nasdaq 100 pode comparar com produtos como o QLD. Para 2X sobre o S&P 500, vale analisar também produtos como o SSO. Os três produtos da tabela — TQQQ, QLD e SSO — aplicam alavancagem ao índice inteiro, diferentemente da concentração em ativo único, enquanto este ETF se diferencia por aplicar 2X diários sobre a Amazon como ativo único.

Confira os pontos a verificar antes de investir no AMZU. A forte alavancagem em alta é atrativa, mas é necessário avaliar previamente as perdas por rebalanceamento diário, a concentração em ativo único e o alto risco de perda. Também é recomendável comparar com produtos alavancados de índice.

As perdas compostas pelo rebalanceamento diário em mercados laterais voláteis e notícias negativas sobre a Amazon como ativo único são as principais variáveis de desempenho, com perdas duplicadas em quedas. Em períodos longos de detenção, o desempenho acumulado pode se afastar significativamente do simples 2X, tratando-se de um produto de alto risco indicado apenas para o curto prazo.

É uma opção indicada apenas para investidores agressivos que desejem apostar com alavancagem de curto prazo na Amazon. Para alavancagem sobre o índice inteiro, considere produtos como TQQQ e QLD; para alavancagem sobre a Amazon como ativo único, este produto pode ser utilizado no curto prazo, desde que o investidor compreenda plenamente os riscos envolvidos.