빅코르($VICR) 2026년 3분기 실적 분석: 매출·EPS 모두 상회

앞으로 약 1년은 공장 여력 한도 안에서만 신규 기회를 본다고 했습니다. 주문이 와도 당장 다 받지 못할 수 있습니다.

다시 말해, 앞으로 12개월의 생산능력 한도를 기준으로 이런 기회들을 모두 바라보고 있습니다.

Por que a UST vê isto como 악재수요보다 생산 한도가 먼저 막혀서요

이번 분기 초 두 주 만에 큰 수주가 들어왔고, 주력 고객의 2세대 전원 모듈 대형 주문도 포함됐습니다. 수요가 말로만이 아니라 주문으로 확인되고 있다는 뜻입니다.

주요 사업과 지식재산 라이선스 쪽 수요가 강하며, 4분기 첫 두 주 수주가 1억 달러에 달했고 여기에는 주력 고객의 2세대 VPD 모듈 대형 주문이 포함됐습니다.

Por que a UST vê isto como 호재주력 고객이 2세대 모듈을 크게 주문해서요

지식재산 집행에 쓰는 법률비가 직전 분기보다 크게 늘었고, 로열티에 연동되는 부분이 상당하다고 했습니다. 로열티가 늘어도 비용이 같이 따라갑니다.

영업비용 중 법률비는 로열티에 연동되는 비중이 상당하며, 2분기 대비 약 1,110만 달러 늘어 1,610만 달러가 됐습니다.

Por que a UST vê isto como 악재로열티가 늘면 법률비도 불어나서요

기존 공장(팹1)은 거의 꽉 차 가고, 병목 공정 증설은 내년 2분기부터라고 했습니다. 당장 생산을 크게 늘리기는 어렵다는 뜻입니다.

지난 몇 차례 콜에서도 말했듯 팹1은 거의 풀가동에 가까워지고 있어, 일부 병목 공정을 내년 2분기부터 팹2로 옮겨야 합니다.

Por que a UST vê isto como 중립증설 효과가 내년 중반부터라서요