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Análise de resultados 트위스트바이오과학($TWST) 2026회계연도 4분기 실적 분석: 매출 예상 상회 · 내년 가이던스 신규 제시 · 시간외 하락
실적 한눈에
좋았던 점
매출 성장 4분기 매출 1.27억 달러, 전년 동기 대비 +28%
수익성 개선 4분기 매출총이익률 53.1%, 조정 EBITDA 220만 달러 흑자
재무 체력 현금성 자산과 단기투자 약 5.82억 달러
4분기는 15분기 연속 전 분기 대비 성장이었고, 두 사업부가 모두 전 분기보다 늘었습니다. 전년 동기 조정 EBITDA는 780만 달러 적자였기 때문에 흑자 전환이 분명한 개선입니다.
아쉬운 점
순손실 지속 4분기 순손실 2,060만 달러, 주당 0.32달러
연간 적자 2026회계연도 순손실 1.30억 달러, 주당 2.08달러
비용 증가 4분기 판매관리비 7,470만 달러, 전년 동기 6,380만 달러
연간 조정 EBITDA도 3,590만 달러 적자였습니다. 2027회계연도에는 약 7,500만 달러 자본지출이 예정돼 있어 투자 부담이 이어집니다.
회사는 뭐라고 했나
우리는 더 강해진 사업과 다음 성장 단계에 투자할 자본을 갖고 2027회계연도에 들어섭니다." — Emily M. Leproust, Ph.D., CEO and co-founder of Twist Bioscience
에밀리 르프루스트(Emily M. Leproust) 최고경영자는 매출 성장, 마진 확대, 4분기 조정 EBITDA 흑자를 한 해의 성과로 꼽았습니다. 2027회계연도 가이던스는 AI 신약 개발 매출 1억 달러를 전제로 합니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출은 예상을 넘었지만 4분기 순손실은 이어졌고, 시간외 주가는 내렸습니다. 확인된 사실은 적자 지속과 2027회계연도 자본지출 약 7,500만 달러 계획입니다.
어닝콜 핵심요약
Pontos-chave da teleconferência de resultados da 트위스트바이오과학.
회사는 내년 AI 신약 개발 매출 가이던스를 확실하게 예측할 수 있는 고객 프로그램만으로 잡았다고 밝혔습니다. 그 위의 추가 주문은 가이던스에 다 들어 있지 않아 실적이 더 나올 여지가 있습니다.
우리의 연간 매출 초기 가이던스는 AI 신약 개발 매출 1억 달러를 전제로 합니다.
Por que a UST vê isto como 호재확실한 물량만 넣어 보수적으로 잡았어서요
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Our initial full-year revenue guidance assumes $100 million in AI drug discovery revenue.
새 설비를 들이면 감가상각비가 늘어 매출총이익률 상승 속도가 예전보다 느려집니다. 새 설비가 제 가동률에 오르기 전까지는 부담이 이어집니다.
2027년에도 매출총이익률은 계속 오르겠지만, 예전만큼 빠르지는 않을 것으로 봅니다.
Por que a UST vê isto como 악재새 설비 비용이 마진 개선 속도를 늦춰서요
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We do expect to continue to see gross margin expansion in 2027, just not at the same pace as we've seen in priors.
영업 인력이 빠르게 크는 AI 쪽에 집중하면서 AI 외 치료제 쪽 성장 속도에는 영향이 있다고 인정했습니다. 그래도 AI를 뺀 나머지 사업도 두 자릿수 성장을 예상합니다.
그것이 다른 쪽의 성장 속도에 영향을 주는 건 사실이지만, 올해 AI 신약 개발을 뺀 나머지 사업도 두 자릿수 이상 성장을 예상하고 있고 성장세도 빨라지고 있습니다.
Por que a UST vê isto como 중립AI 쏠림이 다른 사업 성장을 늦출 수 있어서요
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That does have an impact on the pace of growth elsewhere, but we are forecasting to be still over double-digit growth for the rest of the business outside of AI drug discovery this year, and actually seeing that growth accelerate year-on-year.
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