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Análise de resultados 리라이언스($RS) 2026년 3분기 실적 분석: 매출·EPS 큰 폭 상회
실적 한눈에
좋았던 점
역대 최고 분기 매출 52.13억 달러, 전년 동기 대비 42.8% 증가
조정 EPS 급증 8.02달러, 전년 동기 대비 120% 증가
출하량·판매단가 동반 상승 출하량 전분기 대비 4.3% 증가, 판매단가 8.2% 증가
탄소강 가격 강세와 미국 국경장벽 프로젝트가 실적을 끌어올렸습니다. 건강한 수요와 빡빡한 공급이 판매 가격 상승을 이끌었습니다.
아쉬운 점
재고평가 비용 급증 주당 2.74달러, 예상(1.10달러)을 크게 상회
매출총이익률 하락 27.9%로 전분기 대비 0.2%포인트 하락
통상·지정학 리스크 이란·우크라이나 분쟁과 통상정책 불확실성
탄소강 원가가 예상보다 크게 오르면서 이익에 부담이 됐습니다. 4분기에도 공급망과 거시경제 리스크가 남아 있습니다.
회사는 뭐라고 했나
리라이언스는 역대 최고 분기 매출과 역대 세 번째로 높은 분기 주당순이익으로 탁월한 3분기를 보냈습니다." — Karla Lewis, President and Chief Executive Officer of Reliance
규모, 제품 다각화, 폭넓은 부가가치 가공 역량, 고객이 필요로 하는 재고를 확보하는 능력이 현장 팀의 뛰어난 실행력과 더해져 탁월한 실적을 이끌었습니다." — Karla Lewis, President and Chief Executive Officer of Reliance
카를라 루이스(Karla Lewis) 사장 겸 최고경영자는 건강한 수요와 빡빡한 공급, 탄소강 가격 상승 덕에 역대 최고 분기 매출을 냈다고 설명했습니다. 회사는 4분기 조정 EPS를 7.40~7.60달러로 제시하며 고객 낙관론이 인프라, 반도체, 일반 제조, 항공우주에서 확대되고 있다고 밝혔습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
발표 후 시간외 주가가 1.65% 올랐습니다. 매출과 이익 모두 예상을 크게 웃돈 어닝 서프라이즈가 반영됐습니다.
어닝콜 핵심요약
Pontos-chave da teleconferência de resultados da 리라이언스.
금속 값을 비싸게 사들이면서 생기는 회계상 비용(라이포)이 예상보다 크게 늘어 연간 전망치를 상향 조정했다. 다만 미리 쌓아 둔 준비금이 있어 나중에 가격이 내려도 손실을 일부 덜어 줄 여지가 있다고 한다.
라이포 비용의 연간 전망을 기존 추정치 3억 달러에서 4억 5천만 달러로 상향 조정했다.
Por que a UST vê isto como 악재금속 원가가 예상보다 크게 올라서요
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With respect to LIFO outlook and true-up, we increased our full-year LIFO expense outlook to $450 million from our prior estimate of $300 million
판매관리비가 전년보다 크게 늘었다. 성과급과 인건비 상승, 연료비 부담, 물량 증가에 따른 창고와 배송 비용 증가가 원인이라고 한다.
판매관리비가 작년 3분기보다 크게 늘었는데, 성과급과 인건비 상승, 연료비 물가 상승이 원인이라고 한다.
Por que a UST vê isto como 악재연료비와 인건비 부담이 늘어서요
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Non-GAAP SG&A expense increased 18% compared to the third quarter of 2025, driven by higher incentive compensation from improved profitability inflationary impact on compensation and related employee benefits rate and fuel cost inflation
내년 성장 속도는 금속 공급이 부족하면 늦춰질 수 있다고 한다. 다만 국내 철강 업체들로부터 물량을 확보해 업계 평균보다는 빠르게 성장할 수 있다고 본다.
내년에는 공급이 빡빡해서 자체 성장 속도가 늦춰질 수 있지만, 제강사들로부터 충분한 물량을 확보해 업계 평균보다는 계속 빠르게 성장할 수 있다고 본다.
Por que a UST vê isto como 중립공급이 부족하면 성장이 늦춰져서요
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Organic growth, though, could be tempered by supply availability. Next year, given tight supply, although we do feel that we will that we should be able to get enough supply from the producers to be able to continue to outpace the industry.
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