실적분석 2026년 8월 10일

OppFi ($OPFI) – Análise dos resultados do 2º trimestre de 2026: lucro por ação ajustado e receita ficam abaixo do esperado, ações despencam no pré-mercado

Boletim de resultados

Receita: US$ 145 milhões (+1,9% ante o ano anterior, estimativa de US$ 156 milhões) ❌ Abaixo

EPS (lucro por ação): US$ 0,33 no critério ajustado (estimativa de US$ 0,45) ❌ Abaixo

Orientação: recém-divulgada — receita anual de 2026 entre US$ 600 milhões e US$ 625 milhões, lucro líquido ajustado entre US$ 115 milhões e US$ 130 milhões, lucro por ação ajustado entre US$ 1,34 e US$ 1,51

Reação do preço: pré-mercado -18,24% (US$ 7,17) — referência 06:10 (horário da Coreia) de 11/08

Pontos positivos

Recorde de receita no 2º trimestre: US$ 145 milhões, maior marca histórica da empresa para um segundo trimestre, alta de 1,9% ante o ano anterior

Lucro líquido atribuível positivo: lucro líquido atribuível à OppFi de US$ 14,84 milhões, revertendo o prejuízo do ano anterior

Início de recompra de ações: US$ 11,2 milhões recomprados no primeiro semestre, dentro de um programa de US$ 40 milhões

Como plataforma de finanças digitais que firma parcerias com bancos para oferecer produtos financeiros do dia a dia, a receita se manteve estável e o lucro atribuível aos acionistas pelo critério contábil geral voltou do prejuízo registrado no ano anterior. O programa de recompra aprovado pelo conselho também começou a ser executado de forma mais robusta a partir do 2º trimestre.

Pontos negativos

Forte frustração no lucro ajustado: lucro por ação ajustado de US$ 0,33, bem abaixo dos US$ 0,45 esperados

Piora no custo de crédito: índice líquido de provisões para perdas sobre a receita subiu para 39,5%, ante 31,9% no ano anterior

Redução nas novas originações de empréstimos: total de originações líquidas de US$ 212 milhões, queda de 9,3% ante o ano anterior

Mesmo com um leve aumento da receita, a queda no valor justo dos ativos financeiros e o peso maior das provisões para perdas comprimiram juntos a receita líquida e o lucro ajustado. O salto nas despesas com serviços profissionais (relacionadas à aquisição e à simplificação organizacional) também pressionou o lucro operacional.

O que a empresa disse

A administração enfatizou que o avanço da aquisição da BNCorp e a preparação para o lançamento de novos produtos de linha de crédito formam a base do próximo crescimento. A mensagem prioriza os efeitos da diversificação de produtos e da transição para banco nacional em vez do desempenho de curto prazo.

Reação do mercado e próximos pontos de atenção

O fato de o lucro ajustado ter ficado muito abaixo do esperado, somado à piora simultânea das provisões para perdas e das novas originações, parece ter provocado ordens de venda por decepção.

Verificar se a trajetória de receita e lucro ajustado do segundo semestre se mantém em linha com o ponto médio da orientação anual.

Acompanhar a estabilização do índice líquido de provisões para perdas sobre a receita e das novas originações de empréstimos.

Avaliar o cronograma de aprovação da aquisição da BNCorp e a data de lançamento dos produtos de linha de crédito.