Análise de resultados 5 de novembro de 2026

Análise de resultados do 3º trimestre de 2026 da Kimbell Royalty Partners LP ($KRP): Receita e lucro abaixo das expectativas, guidance mantido

Relatório de Resultados

Receita: US$ 86,3 milhões (em relação ao mesmo período do ano anterior +7,1%, esperado US$ 103 milhões) ❌ Miss

EPS (Lucro por Ação): US$ 0,12 (baseado em GAAP, diluído, a expectativa de US$ 0,26 era baseada em valores ajustados) ❌ Miss

Guidance: Mantido · Reafirmação da faixa de guidance financeiro e operacional para o 4º trimestre de 2026 conforme os valores apresentados em 24 de agosto (detalhes numéricos não incluídos neste anúncio)

Reação do preço das ações: -0,65% no after-market (US$ 15,38, com base em 05/11 às 21:13, horário da Coreia)

Pontos Positivos

Produção recorde: Atingiu um novo recorde trimestral de 27.565 barris por dia (equivalente em petróleo)

Melhora na geração de caixa: O EBITDA ajustado subiu para US$ 80,4 milhões, um aumento de 29,1% em relação ao mesmo período do ano anterior

Expansão da capacidade de distribuição: Foi aprovada uma distribuição de US$ 0,45 por unidade, com um rendimento anualizado de 10,7%

A produção das áreas adquiridas em 21 de agosto refletiu 41 dias, resultando na maior produção trimestral. A empresa decidiu reter 25% dos recursos de distribuição para o pagamento de dívidas, e a dívida líquida no final de setembro manteve-se em um nível de 1,5 vez o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses. A frota de perfuração contava com 93 unidades, representando 16% do equipamento terrestre nos EUA, e as reservas provadas também atingiram o nível recorde.

Pontos Negativos

Redução do lucro líquido: O lucro líquido atribuível às ações ordinárias foi de US$ 12,38 milhões, abaixo dos US$ 17,01 milhões do mesmo período do ano anterior

Receita abaixo do esperado: A receita total de US$ 86,3 milhões ficou abaixo da expectativa de US$ 103 milhões

Preços de gás enfraquecidos: O preço de realização do gás foi de apenas US$ 2,21 por mil pés cúbicos

A receita total foi pressionada devido ao reflexo de uma perda de avaliação de derivativos de US$ 13,13 milhões, apesar do aumento de 26,1% nas receitas de petróleo, gás e gás natural líquido. Além disso, a aquisição de 21 de agosto foi contabilizada por apenas 41 dias nos resultados, o que gera uma diferença em relação à receita de US$ 104,6 milhões calculada a partir da data de vigência. O financiamento de aproximadamente US$ 100,2 milhões para o resgate de 50% das ações preferenciais será realizado por meio de uma linha de crédito rotativo, o que aumentará a carga de despesas com juros.

O que disse a empresa

O CEO Robert Ravnaas afirmou que espera um aumento claro no fluxo de caixa do 4º trimestre devido à alta dos preços do petróleo. Como a empresa concluiu aquisições no valor de US$ 367 milhões desde junho, o ponto crucial para o próximo trimestre será se a contribuição de caixa dos ativos incorporados será confirmada nos números reais.

Reação do mercado e pontos de atenção futuros

O fato de a receita total ter ficado abaixo das expectativas e o lucro contábil ter diminuído devido ao reflexo de uma perda de avaliação de derivativos de US$ 13,13 milhões levou a uma queda no after-market. A produção e o fluxo de caixa mantiveram seus níveis mais altos do trimestre.

Após a conclusão do resgate de 50% das ações preferenciais programado para 16 de novembro, é necessário observar como se moverão o índice de dívida líquida e as despesas de juros.

O ponto de observação é o quanto a receita e o fluxo de caixa aumentarão quando os campos adquiridos em agosto forem refletidos nos resultados do 4º trimestre.

Caso o preço do petróleo se mantenha nos níveis atuais, deve-se observar o quanto o volume de petróleo não protegido impulsionará o fluxo de caixa.

Resumo principal da conferência de resultados

Assim que a conferência de resultados terminar e o roteiro da empresa for divulgado, os pontos principais da chamada serão adicionados a este espaço. Selecionaremos e organizaremos apenas o que for importante, como a forma como a administração explicou os resultados e as perspectivas, e o que os analistas perguntaram.