Análise de resultados 2 de novembro de 2026

Análise de resultados do 3º trimestre do ano fiscal de 2026 da Kosmos Energy Ltd ($KOS): EPS ajustado e receita abaixo das expectativas, ações despencam 13%

Relatório de Resultados

Receita: 410,1 milhões de dólares (ano anterior +31,9%, esperado 419 milhões de dólares) ❌ Miss

EPS (Lucro por Ação): Ajustado 0,06 dólares (esperado $0,12, contabilidade GAAP -0,07 dólares) ❌ Miss

Guidance: Mantido · Despesas de capital para 2026 permanecem em cerca de 350 milhões de dólares, com projeção de produção para o 4º trimestre de 60.000 a 64.000 barris equivalentes por dia

Reação do preço das ações: -13,16% no mercado regular ($2,475, conforme 03/11 02:16 horário da Coreia)

Pontos Positivos

Aumento de produção: Aumentou 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 69.200 barris equivalentes por dia

Redução de custos: Os custos de produção caíram 31%, para 101,76 milhões de dólares

Melhoria financeira: Redução da dívida líquida em mais de 500 milhões de dólares, fluxo de caixa livre positivo pelo 3º trimestre consecutivo

Este foi um trimestre em que a produção, os custos e a estrutura financeira melhoraram simultaneamente. As obras de expansão no campo de petróleo Ghana Jubilee foram concluídas, e os campos de gás offshore na Mauritânia e no Senegal operaram de forma estável. O resultado real deste desempenho foi a redução da dívida enquanto se mantinha a geração de fluxo de caixa livre.

Pontos Negativos

Prejuízo líquido: Prejuízo de 43 milhões de dólares, devido a uma perda por avaliação de derivativos de aproximadamente 133,9 milhões de dólares

Abaixo das expectativas: Tanto o EPS ajustado de 0,06 dólares quanto a receita de 410,1 milhões de dólares ficaram abaixo do esperado

Desaceleração no 4º trimestre: A projeção de produção de 60.000 a 64.000 barris equivalentes por dia representa uma queda em relação ao 3º trimestre

Mesmo com o petróleo mais caro do que no ano anterior, a perda por avaliação de derivativos empurrou o lucro trimestral para o prejuízo. O fato de a própria empresa ter declarado uma redução na produção para o 4º trimestre também é um fator de pressão. Isso é resultado da combinação da manutenção da plataforma Delta House no Golfo do México, das operações no poço Kodiak-1 e do impacto do furacão Isaias.

O que disse a empresa

O Presidente e CEO, Andrew G. Inglis, avaliou que houve progressos significativos nas quatro metas estabelecidas no início do ano: aumento da produção, redução de custos, redução da dívida e promoção de oportunidades de crescimento. Ele também apresentou o plano de lidar com os títulos que vencem em 2028 como o próximo passo, uma vez que o refinanciamento do limite de empréstimo (RBL) foi concluído.

Reação do mercado e pontos de atenção futuros

Tanto a receita quanto o lucro ajustado ficaram abaixo das expectativas, e uma perda por avaliação de derivativos de aproximadamente US$ 133,9 milhões resultou em um prejuízo líquido. Embora os indicadores de produção e custos tenham apresentado melhora, confirmou-se também que a previsão de produção para o 4º trimestre é inferior à do 3º trimestre.

Se a tendência de redução na produção do 4º trimestre, de 60.000 a 64.000 barris equivalentes por dia, se concretizará em relação aos 69.200 barris equivalentes do 3º trimestre

Se a manutenção da Delta House na América, os trabalhos na Codiac-1 e os impactos do furacão Isaias se limitarão ao 4º trimestre

O plano para o tratamento de títulos com vencimento em 2028 e se a empresa se aproximará de uma dívida líquida inferior a US$ 2,4 bilhões e uma alavancagem de 2,0x no final do ano

Resumo principal da conferência de resultados

Assim que a conferência de resultados terminar e o roteiro da empresa for divulgado, os pontos principais discutidos na chamada serão adicionados a este espaço. Selecionaremos e organizaremos apenas as informações cruciais sobre como a administração explicou os resultados e as perspectivas, e o que os analistas perguntaram.