Análise de resultados 1 de novembro de 2026

Análise de resultados do 3º trimestre de 2026 da Forum Energy Technologies Inc ($FET): EPS ajustado de US$ 1,51 supera expectativas · Guidance anual elevado

Relatório de Resultados

Receita: US$ 236,81 milhões (ano anterior +21%, acima da estimativa de US$ 233,35 milhões) ✅ Beat

EPS (Lucro por Ação): $1,51 (em relação à estimativa de $1,22, +24,3%) ✅ Beat

Guidance: Reajuste para cima + receita anual de US$ 900 milhões a US$ 920 milhões, EBITDA ajustado de US$ 123 milhões a US$ 129 milhões

Reação do preço das ações: After-hours +0,00% ($84,94, conforme 31/10 05:01 horário da Coreia)

Pontos Positivos

EPS ajustado de US$ 1,51: Superou a estimativa de US$ 1,22 em 24%

Fluxo de caixa livre de US$ 30,33 milhões: Ultrapassou o topo do guidance, reduzindo a alavancagem líquida para 0,9x

Pedidos de US$ 243,78 milhões: Garantiu novos contratos equivalentes a 103% da receita de um trimestre

O eixo de crescimento não está limitado apenas ao shale americano. Nos primeiros 9 meses deste ano, a receita internacional aumentou 31% em relação ao ano anterior, e no segmento de perfuração e completação (drilling and completion), todos os quatro grupos de produtos cresceram. A empresa também concluiu a aquisição da Premiere Torque Rings no terceiro trimestre.

Pontos Negativos

EPS contábil de US$ 0,93: US$ 0,58 abaixo do EPS ajustado

Estagnação do EBITDA ajustado de artificial lift e downhole: Custos de frete e tarifas compensaram o crescimento da receita

Despesa única de US$ 5 milhões no 4º trimestre: O pagamento em dinheiro de compensações em ações reduzirá o lucro contábil

Os itens de ajuste do terceiro trimestre incluem US$ 3 milhões em acordos judiciais divulgados, US$ 500 mil em custos jurídicos relacionados e US$ 1 milhão em custos de sublocação de fábrica fechada. O EPS ajustado é o valor calculado excluindo esses itens.

O que a empresa disse

O CEO Neal Lux explicou que a previsão anual foi elevada em meio à melhoria simultânea da demanda e das condições do setor. A empresa afirmou que, ao converter o valor médio do guidance do 4º trimestre para uma base anual, a receita e o EBITDA ajustado de 2027 cresceriam 5% e 14%, respectivamente.

Reação do mercado e pontos de atenção futuros

Após o anúncio, o preço das ações em after-market ficou estável em US$ 84,94. Foi confirmado numericamente que o valor médio da projeção (guidance) do EBITDA ajustado para o 4º trimestre está no nível de US$ 36 milhões, o mesmo que o 3º trimestre.

Um ponto a observar é onde a receita do 4º trimestre se situará dentro da faixa de US$ 230 milhões a US$ 250 milhões.

É necessário verificar se o peso dos fretes e tarifas nos setores de artificial lifting e downhole continuará pressionando o EBITDA ajustado no 4º trimestre.

O ponto de observação é se a Premier Torcling gerará uma contribuição de aproximadamente US$ 2 milhões por trimestre no 4º trimestre.

Resumo principal da conferência de resultados

Resumimos os pontos principais apresentados na conferência de resultados da Forum Energy Technologies Inc.

[Fator Positivo] Crescimento também no próximo ano: Ao anualizar a projeção para o próximo trimestre, o cálculo indica que tanto a receita quanto o lucro aumentarão no próximo ano. A gestão está confiante de que podem performar ainda melhor. Razão pela qual a UST considerou positivo: o crescimento é visível mesmo ao anualizar a projeção. 「Olhando apenas para a Forum Energy Technologies Inc, ao anualizar o valor médio da projeção do 4º trimestre, a receita e o EBITDA de 2027 crescerão 5% e 14%, respectivamente, e acredito que podemos continuar nesse nível ou até acima dele.」 (CEO da Forum Energy Technologies Inc)

[Fator Negativo] Fretes e tarifas como obstáculo: Mesmo com o aumento da receita, o peso dos custos de transporte e tarifas consumiu esse ganho. Isso significa que há um período em que o aumento da receita não se traduz diretamente em lucro. Razão pela qual a UST considerou negativo: os fretes e tarifas consumiram o aumento da receita. 「O EBITDA ficou em US$ 21 milhões, praticamente estável, porque o aumento da receita foi compensado pelo aumento nos custos de transporte e tarifas.」 (CFO da Forum Energy Technologies Inc)

[Neutro] Antecipação de caixa: Através de uma boa gestão, o caixa que seria recebido no próximo trimestre foi antecipado para este trimestre. Isso significa que o fluxo de caixa do próximo trimestre pode parecer mais reduzido. Razão pela qual a UST considerou neutro: o caixa do próximo trimestre foi antecipado. 「No 3º trimestre, por meio de uma gestão eficaz do capital de giro, antecipamos US$ 10 milhões do fluxo de caixa do 4º trimestre.」 (CFO da Forum Energy Technologies Inc)

[Fator Negativo] Risco persistente no Oriente Médio: A gestão admitiu que, como possui fábricas e centros de vendas no Oriente Médio, o negócio pode ser abalado se a situação política piorar. No entanto, afirmou que, até o momento, não houve grandes cancelamentos de pedidos. Razão pela qual a UST considerou negativo: os centros locais de produção e vendas podem ser instabilizados. 「Dan, esse risco sempre existe e nós também estamos preocupados. Como temos instalações de produção local e escritórios de distribuição e vendas na Arábia Saudita e nos Emirados Árabes Unidos, estamos sempre preocupados com o fato de que a situação pode mudar.」 (CEO da Forum Energy Technologies Inc)