🏢 O que é a Cadeler?

A Cadeler (CDLR) é uma empresa global que oferece serviços de instalação de equipamentos de geração eólica offshore. Utilizando grandes embarcações de instalação, a empresa fornece serviços especializados de transporte e instalação de turbinas eólicas offshore e estruturas de fundação, consolidando sua posição com base em contratos com desenvolvedores de parques eólicos offshore e fabricantes de turbinas.

O negócio principal é o serviço de transporte e instalação de turbinas eólicas offshore e estruturas de fundação. A empresa opera uma frota de grandes embarcações de instalação para realizar a instalação de equipamentos em complexos eólicos offshore e administra um negócio em crescimento no mercado de instalação eólica offshore por meio de contratos de longo prazo com desenvolvedores e fabricantes de turbinas e da expansão de sua frota.

💰 Como a Cadeler ganha dinheiro?

A instalação de turbinas eólicas offshore e de estruturas de fundação é o núcleo da receita, enquanto os contratos de longo prazo e a expansão da frota sustentam a visibilidade futura da receita. A receita está atrelada a investimentos em energia eólica offshore, contratos de instalação e à taxa de utilização das embarcações, e, devido à característica do negócio, em que o investimento na frota é antecipado, a margem varia conforme a taxa de utilização e as condições contratuais. A captação de contratos de longo prazo, a expansão da frota e a gestão da taxa de utilização serão as principais variáveis para os resultados futuros.

O valor de mercado é de $2.2B e o número de funcionários é de 1,073명.

A empresa é uma companhia de médio porte especializada em instalação de energia eólica offshore, que se destaca pela frota de grandes embarcações de instalação e pelos contratos de longo prazo como vantagem competitiva. Embora compartilhe parcialmente o ambiente de negócios com MTZ, PWR e ACM, do mesmo segmento de engenharia e infraestrutura, busca diferenciação por meio da especialização em instalação eólica offshore e da expansão da frota. Está em uma fase de crescimento, concentrando recursos na expansão da frota e na captação de contratos de longo prazo.

📈 Perspectivas e fluxo de preço das ações da Cadeler

A expansão global da energia eólica offshore, o aumento da demanda por instalação e a expansão da frota são os principais motores de crescimento de médio e longo prazo. A demanda por instalação de grandes turbinas e a oferta limitada de embarcações de instalação sustentam o ambiente de fretes e contratos, e o backlog de contratos de longo prazo aumenta a visibilidade da receita. No curto prazo, o ciclo de investimentos em eólica offshore, atrasos no cronograma de projetos, o ônus do investimento na frota, o ambiente de juros e captação de recursos e mudanças regulatórias podem atuar como fatores de volatilidade nos resultados e no preço das ações.

• Expansão global da energia eólica offshore e aumento da demanda por instalação
• Demanda por instalação de grandes turbinas e oferta limitada de embarcações
• Backlog de contratos com base em contratos de longo prazo

⚔️ Vantagens competitivas e riscos da Cadeler

A frota de grandes embarcações de instalação, os contratos baseados em longos prazos e a exposição ao crescimento da energia eólica offshore são seus pontos fortes, enquanto o ciclo de investimentos em eólica offshore, o ônus do investimento na frota e a dependência de políticas públicas são os principais riscos.

🔄 Concorrentes e ações correlatas (beneficiárias) da Cadeler

Entre as empresas do mesmo segmento de engenharia e infraestrutura frequentemente associadas, estão MTZ, de infraestrutura e construção de energias renováveis; PWR, de infraestrutura de energia elétrica e renováveis; e ACM, de engenharia e construção. Entre os papéis correlatos, estão incluídos GEV, de turbinas eólicas e equipamentos de geração; FSLR, de módulos solares; e NEE, uma grande empresa de energia limpa. O fluxo do setor de energia eólica offshore e energia limpa desses papéis se conecta ao ambiente de negócios da CDLR.

✅ Pontos de verificação para o investidor da Cadeler

Aqui estão os pontos a serem verificados ao investir na Cadeler. Os contratos de instalação eólica offshore, a expansão da frota e a taxa de utilização das embarcações são variáveis-chave de curto prazo, e também é necessário observar o ciclo de investimentos em eólica offshore, o cronograma dos projetos e o ambiente de captação de recursos.

O ciclo de investimentos em energia eólica offshore e atrasos no cronograma de projetos podem afetar os contratos e a taxa de utilização. Como o investimento em grandes embarcações de instalação é antecipado, a empresa está exposta ao ônus financeiro e ao risco de taxa de utilização, e mudanças nas políticas de energia eólica offshore e o ambiente de juros e captação de recursos também podem atuar como fatores de volatilidade no preço das ações.

A Cadeler é uma empresa especializada que realiza a instalação de equipamentos eólicos offshore com grandes embarcações de instalação, e seu crescimento é esperado dentro do fluxo de expansão global da energia eólica offshore e da oferta limitada de embarcações. No entanto, por se tratar de uma ação sujeita ao ciclo de investimentos em eólica offshore, ao ônus do investimento na frota e à dependência de políticas, recomendam-se compras parceladas e uma perspectiva de longo prazo.