Es un ETF sectorial concentrado que replica a las empresas del sector de materiales incluidas en el S&P 500. Permite acceder con un solo valor a industrias de materiales básicos sensibles al ciclo económico, como químicos, metales y minería, envases y empaques, y materiales de construcción.

Resulta adecuado para inversores que quieran dar más peso al sector de materiales cuando suben los precios de las materias primas o la economía se recupera.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice), administrado por State Street.

El fondo replica y mantiene los valores del Materials Select Sector Index según su peso en capitalización bursátil, de modo que sigue el desempeño del conjunto de las grandes empresas estadounidenses de materiales. Tiene un mayor peso en químicos y en metales y minería, y los cambios en la composición del índice se reflejan automáticamente mediante el rebalanceo trimestral.

• Exposición directa y de baja comisión al sector de materiales del S&P 500
• Concentración en industrias sensibles a la inflación, como químicos y materiales de construcción

Los activos bajo gestión ascienden a $8.3B y el ratio de gastos total es de 0.08% anual.

A diferencia de los ETF amplios de núcleo, se concentra en un solo sector, por lo que su volatilidad tiende a ser relativamente mayor. Su fortaleza es una comisión inferior al promedio de la categoría.

El sector de materiales presenta fuertes oscilaciones según el ciclo económico y los precios de las materias primas, y suele mostrar un desempeño relativamente fuerte en fases de inflación y de recuperación de la demanda industrial. Su evolución a corto plazo depende de los indicadores económicos globales y de los precios de las materias primas.

Por ser un sector sensible al ciclo, los flujos de entrada y salida de capital son muy variables según las perspectivas económicas. En entornos donde crece la demanda de cobertura contra la inflación, a veces se observan entradas de capital en ETF de materiales y materias primas.

Sus fortalezas son la baja comisión y la exposición directa al sector de materiales. Sus debilidades son la volatilidad derivada de la concentración en un solo sector y la sensibilidad al ciclo económico.

VAW y FMAT, que aparecen en la tabla, son sustitutos directos de menor comisión que replican el mismo sector de materiales, y IYM es un ETF similar con exposición a empresas estadounidenses de materiales básicos. Por su parte, XME es una variante más concentrada en metales y minería, con un perfil de exposición distinto, y para acotar la inversión al tema de químicos y procesamiento de materiales también se puede considerar un ETF global de materiales como MXI.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en XLB. Es un instrumento para tener exposición al sector de materiales con una comisión baja, pero antes de comprar es necesario verificar, de acuerdo con el perfil de cada inversor, la concentración en un solo sector, la sensibilidad al ciclo económico y el efecto del tipo de cambio.

La concentración en un solo sector y la sensibilidad al ciclo económico son los principales factores de su volatilidad a corto plazo. En fases de desaceleración o de caída de los precios de las materias primas, las pérdidas pueden ser mayores que las de los ETF amplios de núcleo.

Es una opción adecuada para inversores que quieran exponerse directamente al sector de materiales con una comisión baja. Para reducir aún más el costo, VAW y FMAT pueden ser alternativas, y para concentrarse en metales y minería, un ETF como XME.