Es un ETF que replica el índice WisdomTree de Media Móvil Adaptativa de EE. UU. y ajusta a diario su exposición entre acciones de gran capitalización estadounidenses y bonos del Tesoro a corto plazo, según la tendencia del mercado. Cuando la tendencia se debilita, aumenta el peso de los bonos del Tesoro para reducir la volatilidad bajista.

Es adecuado para inversores que desean invertir en acciones estadounidenses y, al mismo tiempo, atenuar de forma sistemática la volatilidad en los tramos de fuertes caídas.

Es un ETF de gestión pasiva (seguimiento de índice) administrado por WisdomTree.

El fondo combina componentes de acciones estadounidenses de gran capitalización con bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, y ajusta de forma dinámica el peso de ambos activos según la señal de tendencia de la media móvil. En tendencias alcistas aumenta la exposición a acciones, y cuando crece la volatilidad bajista traslada peso a los bonos del Tesoro para defenderse. Además, utiliza un indicador de amplitud de mercado que complementa el momento de reingreso.

• Asignación dinámica entre acciones y bonos del Tesoro según la tendencia
• Capa sistemática superpuesta para atenuar la volatilidad bajista

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $198.0M, y el ratio de gastos total es de 0.32% anual.

Al aplicar una capa superpuesta de seguimiento de tendencia, la composición de la cartera varía según la fase del mercado, a diferencia de los ETF básicos que replican un índice de forma simple.

Por la naturaleza de las estrategias de seguimiento de tendencia, en los tramos alcistas el fondo tiende a seguir la evolución del mercado mediante su exposición a acciones, y en los tramos de mayor volatilidad tiende a reducir las caídas al aumentar el peso de los bonos del Tesoro. Sin embargo, en mercados laterales el rendimiento puede verse limitado por el retraso de las señales.

En fases de mercado en las que crece la demanda de defensa frente a la volatilidad, el interés por los ETF de asignación de activos basados en reglas se mantiene. Al ser un producto relativamente nuevo, el volumen de entradas y salidas de capital muestra variaciones según el entorno de mercado y el grado de conocimiento de la estrategia.

Su fortaleza es la defensa automática según la tendencia; sus debilidades son que se trata de un producto nuevo y el retraso de las señales en los tramos de cambio de tendencia.

Como comparable directo dentro de la misma familia de seguimiento de tendencia basado en reglas, puede citarse PTLC , que alterna entre acciones y activos similares al efectivo según la tendencia de las grandes capitalizaciones estadounidenses. También ACIO , que combina defensa basada en opciones, y BALT , con una estructura de amortiguación de pérdidas, comparten el objetivo de atenuar la volatilidad. En cambio, si lo que se busca es una simple exposición a grandes capitalizaciones estadounidenses, conviene considerar que MOAT , centrado en empresas con foso económico, y PKW , centrado en empresas que recompran sus propias acciones, tienen un carácter distinto.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en WAMA. Para tomar una decisión, es importante comprobar de antemano cómo ajusta realmente la estrategia de seguimiento de tendencia el peso de acciones y bonos del Tesoro, y cuál es el historial de gestión y la estructura de costes de un producto nuevo.

Los principales factores de riesgo son el retraso de las señales en los tramos de cambio de tendencia y la limitación del rendimiento en mercados laterales. Dado que su historial de gestión es corto, su rendimiento en distintas fases de mercado aún no ha sido suficientemente validado.

Es un ETF de seguimiento de tendencia basado en reglas que merece consideración por parte de inversores en acciones estadounidenses que buscan una defensa sistemática frente a la volatilidad. Si se desea una simple exposición a un índice, puede optarse por un ETF básico; si se prefiere una defensa automática según la tendencia, se puede evaluar WAMA.