El ETF de dividendos estadounidenses de Virtus es un ETF de gestión activa que no replica un índice concreto, sino que selecciona, entre las acciones que pagan dividendos y cotizan en bolsas de Estados Unidos, aquellas que considera atractivas para invertir. Su objetivo combina el crecimiento del capital a largo plazo y la generación de ingresos.

Puede resultar adecuado para inversores a largo plazo que entienden un enfoque de selección distinto al de los índices de mercado y que buscan a la vez ingresos por dividendos y posibilidades de revalorización.

Es un ETF con un método de gestión activa (gestión activa del patrimonio) administrado por Virtus Systematic.

Este producto utiliza un proceso sistemático ascendente que se centra en las acciones estadounidenses que pagan dividendos y analiza conjuntamente los fundamentos de la empresa, la valoración y las señales de comportamiento de los participantes del mercado. Como depende de la selección de valores más que de la réplica de un índice, su rendimiento puede verse afectado por las decisiones de gestión y por los cambios en cada una de sus posiciones.

• Selección sistemática ascendente de valores
• Búsqueda de ingresos combinada con gestión del riesgo a la baja

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $17.4M, y el ratio de gastos totales es del 0.25% anual.

Dado que el entorno de negociación puede ser limitado, conviene comprobar el diferencial entre precios de compra y venta, así como las condiciones de ejecución, al comprar y vender. Al compararlo con otros ETF de dividendos, hay que tener en cuenta no solo la comisión, sino también que el método de gestión y la composición de las posiciones pueden ser distintos.

La rentabilidad del ETF VUS puede verse afectada por la dirección del mercado bursátil estadounidense, la preferencia por las acciones de dividendos y los cambios en las expectativas de resultados de sus principales posiciones. En los productos con un historial de gestión corto, los datos observables para evaluar el rendimiento a largo plazo pueden ser limitados, por lo que resulta difícil juzgar la capacidad del gestor solo a partir de una trayectoria breve.

La demanda de acciones orientadas al dividendo puede variar según el entorno de tipos de interés, las expectativas económicas y las perspectivas de flujo de caja de las empresas. Cuando los tipos suben, el atractivo relativo de la rentabilidad por dividendo puede debilitarse, y si crecen los factores geopolíticos o los temores sobre la economía, los flujos de capital pueden cambiar junto con la preferencia por valores defensivos.

Se caracteriza por una selección activa de acciones de dividendos y una gestión del riesgo, pero es un producto con un historial corto y cuyas condiciones de negociación deben revisarse con cuidado.

El ETF VIG puede compararse por su orientación al crecimiento del dividendo, y el ETF SCHD por su composición basada en reglas centradas en el dividendo. El ETF VYM ofrece una exposición amplia a acciones de alto dividendo, el ETF DFAC una diversificación en el conjunto de las acciones estadounidenses principales, y el ETF RDVY se diferencia por emplear requisitos de crecimiento del dividendo. Como el ETF VUS utiliza una selección activa ascendente, es necesario comparar conjuntamente la comisión, el método de gestión y las condiciones de negociación. Entre sus principales posiciones figuran las acciones ordinarias de AAPL, NVDA, MSFT, AVGO, MU, AMZN, JPM, JNJ, LRCX y GOOGL.

Al evaluar el ETF VUS, en lugar de juzgar su estabilidad solo por el nombre de dividendos, hay que revisar conjuntamente las características de la gestión activa, las condiciones de ejecución al operar y la composición de las posiciones. En especial, el historial de gestión y la política de distribución del producto pueden cambiar con el tiempo, por lo que es necesaria una revisión periódica.

El ETF VUS invierte en empresas que pagan dividendos, pero no hay garantía de que esos dividendos continúen. Las caídas del mercado bursátil, los cambios en los tipos de interés y el deterioro de los resultados de cada empresa pueden afectar al valor liquidativo y al precio de mercado. Al operar, también hay que tener en cuenta la posibilidad de que el precio de mercado se forme por encima o por debajo del valor liquidativo.

El ETF de dividendos estadounidenses de Virtus es un producto que pueden considerar los inversores que desean una selección activa de acciones de dividendos de Estados Unidos. Sin embargo, como su método de gestión es distinto al de los ETF de dividendos que siguen un índice, es recomendable decidir tras comparar conjuntamente los costes, las condiciones de negociación, la sostenibilidad del dividendo y la concentración de las principales posiciones.