Es un ETF pasivo que ofrece una amplia exposición a la renta variable de mercados emergentes, con una mayor inclinación hacia las acciones de pequeña capitalización y de valor. Se basa en la ponderación por capitalización de mercado y aplica una inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor para tratar de aumentar el rendimiento esperado a largo plazo.

Es adecuado para inversores que buscan una amplia exposición a los mercados emergentes y, al mismo tiempo, una inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor para aumentar el rendimiento esperado a largo plazo.

Es un ETF gestionado por FlexShares con un enfoque de gestión pasiva (de seguimiento de índices).

Realiza un seguimiento de un índice que ofrece exposición al conjunto del mercado de renta variable de mercados emergentes, con una mayor inclinación hacia las acciones de pequeña capitalización y de valor. Toma como base la ponderación por capitalización de mercado y aplica una inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor, reforzando así el sesgo hacia pequeña capitalización y valor frente a un índice estándar ponderado por capitalización de mercado, con el fin de elevar el rendimiento esperado a largo plazo mediante una estrategia basada en reglas.

• Inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor en mercados emergentes
• Mantiene una amplia exposición a los mercados emergentes

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $362.9M, y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.57% anuales.

El principal punto de comparación frente a los ETF de mercados emergentes ponderados por capitalización de mercado es la inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor.

La renta variable de mercados emergentes reacciona de forma sensible a la aversión o apetito por el riesgo global, a la fortaleza del dólar y a los ciclos económicos de cada país. La inclinación hacia tamaño pequeña y valor tiende a mostrar fortaleza relativa en fases de preferencia por pequeña capitalización y valor, y debilidad relativa en fases lideradas por gran capitalización y crecimiento. Al estar construido con reglas, su desempeño puede divergir del de los índices ponderados por capitalización de mercado.

Los productos de inclinación factorial sobre mercados emergentes experimentan flujos de entradas y salidas que varían según la apetito por el riesgo global, la dinámica de los tipos de cambio y la rotación de estilos, y en momentos de creciente interés por la inversión factorial los capitales pueden desplazarse hacia este grupo de productos. También conviene tener en cuenta que los resultados difieren según la coyuntura económica y las variables monetarias de cada país.

Sus puntos fuertes son la exposición a mercados emergentes y la inclinación hacia tamaño pequeña y valor; entre los aspectos a considerar están el riesgo de mercados emergentes, el riesgo cambiario y los periodos de bajo desempeño de los factores.

Para obtener exposición a mercados emergentes sin inclinación factorial, los sustitutos directos son productos como VWO y IEMG, y para quienes buscan otra forma de exposición a mercados emergentes, también se puede comparar con productos como EEM. Los tres productos que aparecen en la tabla, FNDE, EMGF y PXH, se diferencian por su enfoque de inclinación, ya que aplican estrategias de fundamentales, factoriales y ponderación por fundamentales, respectivamente. Este ETF se distingue por aplicar una inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor en mercados emergentes.

Puntos clave a revisar antes de invertir en TLTE. La exposición a mercados emergentes y la inclinación hacia tamaño pequeña y valor resultan atractivas, pero es necesario evaluar previamente el riesgo de mercados emergentes, el riesgo cambiario y el posible bajo desempeño de los factores. También conviene compararlo con productos puros de mercados emergentes.

Los riesgos políticos y de política económica de cada país, la volatilidad cambiaria y el bajo desempeño de los factores de tamaño pequeña y valor son las principales variables que afectan al rendimiento a largo plazo, y una estrategia basada en reglas puede distanciarse del comportamiento de los índices ponderados por capitalización de mercado según el momento del ciclo. En fases de debilidad generalizada de los mercados emergentes, pueden producirse pérdidas.

Es un candidato adecuado para inversores que buscan una amplia exposición a los mercados emergentes y, al mismo tiempo, añadir una inclinación hacia los factores de tamaño pequeña y valor. Para invertir en mercados emergentes sin inclinación factorial, conviene comparar con productos como VWO y IEMG, mientras que para quienes desean la inclinación hacia tamaño pequeña y valor, este producto es una opción a comparar.