Es un ETF pasivo que replica un índice de sesgo factorial compuesto por acciones de países desarrollados excluyendo EE. UU., con mayor peso en small cap y valor. Aumenta la ponderación de small caps y acciones de valor en comparación con un índice ponderado por capitalización de mercado.

Es adecuado para inversores diversificados que desean añadir exposición a los factores small cap y valor a la diversificación internacional.

Es un ETF gestionado por FlexShares con un enfoque de gestión pasiva (replicación de índice).

Dentro de las acciones de países desarrollados excluyendo EE. UU., incrementa la ponderación de los valores clasificados como small cap y valor frente a una ponderación por capitalización de mercado, y reduce la ponderación de las acciones de gran capitalización y crecimiento. Añade exposición a los factores small cap y valor a la diversificación internacional, buscando un comportamiento distinto al de los índices ponderados por capitalización.

• Sesgo factorial con mayor peso en small caps y acciones de valor
• Diversificación en países desarrollados excluyendo EE. UU.

El patrimonio gestionado (AUM) es de $660.0M y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.39% anual.

A diferencia de los ETF internacionales ponderados por capitalización, el mayor peso de small caps y valor puede generar diferencias de comportamiento respecto al mercado según la fase del ciclo en la que estos factores sean favorecidos.

La renta variable de países desarrollados se ve afectada por los ciclos económicos de cada país, los tipos de cambio y la rotación entre estilos de valor y crecimiento. En fases en las que los factores small cap y valor son alcistas puede mostrar fortaleza relativa, pero en mercados liderados por grandes valores de crecimiento puede quedarse rezagado en términos relativos.

Tiende a recibir flujos de entrada en fases en las que crece la demanda de diversificación internacional y exposición a los factores small cap y valor, mientras que en mercados liderados por grandes valores de crecimiento los flujos pueden desplazarse hacia ETF estándar de países desarrollados.

La fortaleza es añadir los factores small cap y valor a la diversificación internacional; como debilidades destacan la exposición cambiaria, la concentración factorial y la volatilidad.

Los FNDF, GSIE y GNR que aparecen en la tabla son ETF de estrategias diferentes, como fundamental, beta activa o recursos naturales. Para invertir en países desarrollados excluyendo EE. UU., también conviene comparar con los ETF representativos de países desarrollados como VEA y EFA, o con AVDV, enfocado en small caps y valor internacionales. Presentan diferencias en enfoque factorial, rango de capitalización y comisiones, por lo que la elección debe ajustarse al perfil del inversor.

Puntos a revisar antes de invertir en TLTD. Como ETF internacional con sesgo factorial, conviene comprobar de antemano la exposición cambiaria, la concentración factorial, la volatilidad y el nivel de comisiones.

Al estar expuesto a la variación de múltiples divisas, la rentabilidad convertida a la moneda local puede verse afectada por los tipos de cambio. La concentración en los factores small cap y valor puede provocar un rendimiento relativo menor en mercados liderados por grandes valores de crecimiento. También debe considerarse la volatilidad asociada al peso en small caps.

Es un ETF pasivo adecuado para inversores diversificados que deseen añadir exposición a los factores small cap y valor a la diversificación internacional. Si se busca una simple ponderación por capitalización de mercado, un ETF estándar de países desarrollados puede ser la opción adecuada; si se buscan los factores small cap y valor, TLTD puede ser una alternativa.