Es un ETF de gestión activa que selecciona y mantiene de forma activa empresas innovadoras del sector de tecnología industrial. No replica ningún índice específico, sino que el equipo gestor construye la cartera según su criterio, con exposición a temáticas de innovación industrial como semiconductores, automatización y aeroespacial.

Apuesta de forma decidida por temáticas de tecnología industrial de alto crecimiento y asume una alta volatilidad, por lo que es adecuado para inversores con un perfil agresivo.

Es un ETF gestionado de forma activa por Spear Advisors.

El equipo gestor identifica directamente a las empresas que se espera que se beneficien de los cambios estructurales en la tecnología industrial y les asigna peso, ajustando la composición de los valores en cartera según el entorno competitivo, los cambios tecnológicos y las variaciones de valoración. Al tratarse de una estructura no diversificada con concentración en un número reducido de valores clave, el acierto en la selección de títulos tiene un impacto significativo en los resultados.

• Concentración en temáticas de innovación en tecnología industrial
• Selección activa de valores a criterio del equipo gestor

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $193.5M, y el ratio de gastos totales (Expense Ratio) es del 0.75% anual.

A diferencia de los ETF ampliamente diversificados, se concentra en un número reducido de valores, por lo que la incidencia de las variaciones individuales de cada título es muy marcada.

Sigue la tendencia de los valores de tecnología industrial orientados al crecimiento y presenta una volatilidad relativamente alta: muestra fortaleza cuando el apetito por el riesgo es elevado, y tiende a registrar caídas proporcionalmente mayores cuando surgen preocupaciones sobre tipos de interés o resultados empresariales. Más que en la dirección, conviene prestar atención a la volatilidad.

Los ETF de temáticas de innovación suelen registrar flujos de entrada y salida muy variables en función del tono de riesgo del mercado. En fases de fuerte preferencia por valores de crecimiento entran capitales, mientras que en fases de aversión al riesgo se producen salidas rápidas con frecuencia.

La exposición decidida a la innovación en tecnología industrial es un punto fuerte, pero la alta concentración, la elevada volatilidad y unas comisiones de gestión relativamente altas suponen una carga.

Dentro de la misma categoría de ETF activos, ARKK que aparece en la tabla es el principal referente de comparación, con un perfil de inversión más diversificada en un abanico más amplio de empresas innovadoras. También se pueden comparar ETF activos de mayor diversificación y comisiones más bajas que roten ampliamente entre factores y temáticas, como DYNF o THRO. Si se desea acotar más la temática industrial o aeroespacial, pueden estudiarse el ETF aeroespacial y de defensa ITA, el ETF de automatización y robótica BOTZ, o, si se busca exposición concentrada a semiconductores, el SMH.

Estos son los puntos a verificar antes de invertir en SPRX. Además del alto potencial de crecimiento, conviene confirmar previamente la concentración de la cartera, la volatilidad y los costes de la gestión activa, y, por lo general, conviene plantearlo más como un activo satélite que como un núcleo central de la cartera.

Dada la concentración en un número reducido de valores y la naturaleza de la temática de crecimiento, las pérdidas pueden ser pronunciadas en fases de corrección del mercado. Los resultados dependen de la selección de valores del equipo gestor, por lo que el perfil de riesgo es diferente al de un ETF pasivo.

Es un activo satélite adecuado para inversores con perfil agresivo que deseen apostar de forma decidida por la innovación en tecnología industrial. Si la volatilidad y la concentración resultan una carga o se prioriza el coste, un ETF amplio de núcleo puede resultar más apropiado.