Es un ETF de gestión activa que invierte en acciones estadounidenses y ajusta su exposición al riesgo según señales de volatilidad en tiempo real. Cuando la volatilidad aumenta, reduce la exposición a renta variable, y cuando se estabiliza, la incrementa de nuevo para participar en la recuperación del mercado.

Resulta adecuado para inversores de perfil de riesgo medio que desean invertir en acciones estadounidenses y, al mismo tiempo, reducir el riesgo de caídas cuando la volatilidad del mercado se dispara.

Es un ETF de gestión activa (gestión dinámica) administrado por Horizon.

Combina una estrategia de renta variable que invierte en acciones estadounidenses con una estrategia de control del riesgo que ajusta la exposición según señales de volatilidad en tiempo real. Cuando la volatilidad del mercado aumenta, reduce de forma sistemática la exposición a acciones para amortiguar las caídas, y cuando la volatilidad se estabiliza, vuelve a aumentarla para participar en la recuperación del mercado.

• Control sistemático del riesgo basado en la volatilidad
• Equilibrio entre protección ante caídas y participación en la recuperación

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $815.2M, y la ratio de gastos total es del 0.77% anual.

Frente a ETF similares de cobertura con opciones y control del riesgo, como HELO y FHEQ, el principal punto de comparación es su método de control del riesgo basado en la volatilidad.

Las estrategias de control del riesgo basadas en la volatilidad tienden a reducir la exposición en fases de fuertes caídas del mercado para atenuar las pérdidas, y a aumentarla en fases de estabilización y recuperación para participar en ellas. Sin embargo, si la exposición está reducida durante un rebote repentino, puede perderse parte de la recuperación.

Los productos de control del riesgo suelen recibir flujos de capital por demanda defensiva cuando crece la incertidumbre del mercado, y en fases de mayor interés por la gestión de la volatilidad el dinero también se desplaza hacia esta categoría de productos. Conviene además tener en cuenta que el rendimiento varía según el entorno de volatilidad y la puntualidad de las señales.

Su fortaleza es la protección ante caídas basada en la volatilidad, mientras que el retraso en la participación durante rebotes bruscos, la comisión de gestión y la puntualidad de las señales son aspectos a considerar.

Para invertir directamente en acciones estadounidenses sin control del riesgo, las alternativas directas incluyen SPY y VOO, que replican el S&P 500, y para reducir la volatilidad mediante una estrategia de baja volatilidad también es comparable un producto como SPLV. Los tres productos que aparecen en la tabla, HELO, FHEQ e INFO, difieren en su método de control del riesgo: cobertura con opciones, renta variable cubierta y estrategia núcleo de gran capitalización, respectivamente. Este ETF se diferencia por combinar acciones estadounidenses con control del riesgo basado en la volatilidad.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en SFTY. El control del riesgo basado en la volatilidad resulta atractivo, pero el retraso en la participación durante rebotes bruscos, la comisión de gestión y la puntualidad de las señales requieren verificación previa. También es recomendable compararlo con productos simples de renta variable y de baja volatilidad.

El retraso en la participación durante rebotes bruscos y la puntualidad de las señales de volatilidad son las principales variables del rendimiento a corto plazo, y una estrategia de control del riesgo no evita todas las pérdidas. El efecto de protección y participación puede variar según el entorno de mercado.

Es un candidato adecuado para inversores de riesgo medio que desean invertir en acciones estadounidenses y reducir el riesgo de caídas cuando aumenta la volatilidad del mercado. Si se prefiere invertir sin control del riesgo, conviene considerar productos como SPY y VOO, y si se busca control del riesgo basado en la volatilidad, lo recomendable es comparar este producto con ellos antes de elegir.